境外疫情升級 陸純內需股受寵

記者許昌平/綜合報導
旺報

新冠肺炎疫情在大陸有初步受控跡象,但境外疫情卻擴大升級,因應此一狀況,大陸投資銀行中金公司最新發布「純內需」選股策略。中金指出,由於市場短期波動會加大,加上未來政府政策會更加重視非貿易部門或「純內需」相關的領域,來穩定經濟成長,建議布局「純內需」板塊,包括地產產業、部分新基建及消費服務等。

中金指出,大陸周邊部分地區當前疫情情況可能相當於大陸1個月前的情形。且大陸應對疫情採取了果斷隔離措施,但目前其他地區能否類似地有效應對疫情還需要觀察;疫情在海外擴散會直接影響大陸的外需,目前大陸對疫情暫時較為嚴重的幾個國家和地區的出口合計占比在16.1%,這一情況後續需要動持續關注。

另外,疫情如果在一些全球產業鏈上有較重要地位的國家和地區推進,考慮到大陸在全球製造業中的地位,如科技硬體製造等,這也會影響在大陸地區的生產;為了應對這些因素,政府政策可能更加積極地支持那些非貿易部門、內需中可控性相對較高的領域(純內需),如房地產產業鏈、部分新基建及消費等內需類別。

中金並判斷,大陸股市在受疫情衝擊後快速恢復,累積了一定獲利壓力,短期波動可能加大。本周疫情在海外的演進及全球主要股指也顯著回檔等因素,加大了市場波動。另外,A股成交量連續在兆元以上的水準、個人投資者也開始活躍。歷史規律顯示,這往往都是市場波動加大的先兆。

中金推薦,純內需板塊(地產類)包括,龍湖、融創中國、碧服、海螺水泥等。另外,純內需(新基建類)包括,中聯重科、海螺創業、中交建、中國鐵塔等。最後,純內需(消費類)包括,中升控股、新東方在線等。

中金指出,這些「純內需」板塊具備階段性配置機會。而新經濟概念股短期波動雖然可能加大,但是中期仍是主流,包括科技、新能源車產業鏈、先進製造及消費醫藥等。

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