壽險錢灌境內基金 穩超境外

彭禎伶、魏喬怡╱台北報導

工商時報【彭禎伶、魏喬怡╱台北報導】

壽險資金力挺下,努力近10年的境內基金規模,終於在2019年8月超車境外基金,且到10月底境內基金公募規模已達新台幣3.86兆元,較去年底大幅成長近50%,同時間,國人投資的境外基金規模則是3.59兆元,比去年底成長12.8%,兩者距離暫時拉開。

保險局先前已公布,到10月底壽險業投資新台幣計價債券ETF基金的金額,已達1兆1,303億元,今年就增加逾8千億元,這部分都是算在投資國內投信發行的「指數股票型」基金,到10月底這類基金規模已逾1.5兆元,比去年底成長近108%,也就是「倍增」,很明顯主要都是壽險資金「力挺」。

證期局副局長蔡麗玲表示,到10月底境內基金共有969檔,規模為新台幣3.86兆元;境外基金則有1,030檔,規模是新台幣3.59兆元。蔡麗玲強調,除了壽險資金大量投資債券ETF外,國人亦有增加投資,才讓境內基金規模持續成長。

在金管會2018年增設保險業投資國際板債券天花板、年初避險成本因台美利差擴大而增加等情況下,壽險公司資金大量轉投新台幣計價的債券ETF,即算國內投資額度,不用進行匯率避險,但實質上又主要投資海外債券,享有比國內高的債券利益,收入視為股利,對壽險公司獲利「超補」,因此連國泰人壽、富邦人壽、新光人壽及南山人壽等大型壽險公司都大量加碼。

境內基金規模在2009年12月被境外基金超車,即當年底境外基金規模成長到2兆741億元,境內基金僅1兆9,750億元,之後10年都是境外基金規模大於境內基金,金管會也推出多項扶植境內基金的措施,一直到2018年底仍是境外基金規模3兆1,854億元,境內基金則是2兆5,719億元。

但在壽險資金加持下,今年局勢反轉,境內基金規模在8月達到3兆6,494億元,一舉超越境外基金的3兆5,643億元,等於10年來終於「揚眉吐氣」,拿回主場勝利。

壽險業投資債券ETF等新種基金,最多占其可運用資金的10%,即約2.5兆元,目前已投資約近五成,且主要集中在本國壽險,今年金管會已對新台幣債券ETF基金加課匯率風險係數,都可能會影響之後的投資額。

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