壽險 搶大陸金融境外優先股

工商時報【彭禎伶╱台北報導】 全球投資人競搶中國郵政儲蓄銀行在香港發行的境外優先股,國內壽險業也不落人後,國泰人壽及新光人壽21日都公告,要認購該美元優先股,國壽預訂最高不逾5億美元額度,新壽則有2億美元,但業者表示,最後能搶到的一定「極少」。 業者表示,中國郵政儲蓄銀行就等於是大陸的郵局,經營相對穩定,這次為了提升資本適足率,發行美元計價非累積永續境外優先股,預計發5億股,每股100人民幣,但股息是5年期美國公債加計262個基本點(1基本點是0.01個百分點),即目前約4.5%,5年期滿發行人才能提早贖回,算是極穩定的固定收益商品。 壽險業者表示,這次中國郵政儲蓄銀行的美元優先股是全球投資人競搶,據說已超額認購,預計今(22)日可知實際認購結果,雖然國壽訂了5億美元、新壽訂了2億美元,但預估能搶到的額度可能很低。 業者也表示,近期大陸金融機構為了提升資本適足率,紛紛有籌資計畫,除了中國郵政儲蓄銀行發美元境外優先股,大陸招商銀行近期也將發行美元優先股,目前都在洽投資人。 根據外電報導,中國郵儲銀行到今年6月底核心一級資本充足率(台灣應稱第一類資本比率)為8.72%,這次發行的美元優先股明訂,一旦其一級資本充足率降到5.125%以下,抑或大陸銀監會認為不註銷或轉換資本,銀行將無法生存等情況時,優先股將強制轉換為普通股。 壽險業者表示,中國郵儲銀行就等於大陸的郵局,資產約新台幣38兆元,約是台灣銀行資產的8倍大,營運相對穩定,優先股被強制轉換為普通股的機率不大;且4.5%的股息算是現在市場上極佳的固定收益率,因此全球投資人都在搶,未必能認購到。 同時,這檔優先股5年內不能提前贖回,5年後若未贖回,利息是依當時5年期美國公債再加計262個基本點重設,對壽險業來說,可鎖住一定的報酬率,算是不錯的投資標的,所以國壽及新壽就出手搶額度。