大升息+大減稅 英國貨幣與財政政策打架 預告新一波金融危機降臨?

英國新政府推出以債務支應的大規模減稅計畫,在金融市場更是引發軒然大波。(資料來源/FB@The Royal Family)

英國女王伊莉莎白二世時代剛落幕,英國金融市場動盪不安持續,會不會導致新一波金融危機?已成為全球關注焦點。

英國新首相特拉斯才剛剛上任,卻面臨金融危機,上任以來,英國股票和債券市場已蒸發至少5000億美元(約新台幣15.7兆),英鎊暴跌至50年新低。

英國央行28日宣布650億英鎊緊急購債計畫

英國新政府推出以債務支應的大規模減稅計畫,在金融市場更是引發軒然大波。英國央行28日全面進入金融危機模式,宣布總額650億英鎊的緊急購債計畫,力阻公債市場暴跌危機。

但英國為打擊高通膨大力升息,卻又要大減稅,導致貨幣與財政政策相互矛盾,造成市場混亂。

英國央行警告,英國公債市場激烈動盪,導致「英國金融穩定面臨重大風險」。央行暫停公債賣出計畫,反而保證未來13天期間以每天50億英鎊的速度買進長期公債。但經濟學者警告,央行對市場注入龐大新印的鈔票,可能對通膨火上澆油。英國央行原本的緊縮規畫為縮減資產負債表,將主動出售手上持有的公債。

劉憶如:英國央行先救經濟再抗通膨

前財政部長、現任香港北威國際集團董事總經理劉憶如在臉書發文指出,英國央行在這樣的時間點,決定再採QE,將「對抗通膨」的優先順序,暫時擺到「挽救經濟」之後;這決定不但讓英國市場鬆一口氣,也直接影響了昨天開盤後的美國。

這是因為QE直接影響長天期利率,且因全球利率具連動關係(尤其歐美大國),英國的QE購債因此也衝擊美國債市。昨天美國10年期公債殖利率自原先的3.96%,大幅拉回至3.7%,創下13年來最大單日跌幅,股市債市價格再度同步飆升。今天亞洲市場及歐美後續幾天的表現,應予以密切觀察。

多位經濟學家都批評英相特拉斯政府的財政計畫

多位經濟學家都批評英相特拉斯政府的財政計畫,避險基金大師達里歐更指「無能」,一個國家不可能靠大筆赤字致富,它需要有願意持有政府債券的貸方。柯林頓政府時期財政部長桑默斯也批判,特拉斯政府想要透過減稅來促進經濟成長是「幼稚」和「一廂情願」的想法。

英國重量級期刊《經濟學人》指出,特拉斯採取的作法與1981年美國雷根總統採取的方式相似,而「雷根經濟學」在目前的英國行不通。

國際貨幣基金則公開批評英國新提出的經濟策略。IMF警告,這樣「大規模且沒有目標」的財政計劃,可能加劇英國內部的不平等,並影響貨幣政策的效果,「包括英國在內,許多國家的通膨壓力高漲,我們不建議在此時採取大規模且沒有目標的財政激勵計畫,財政政策不該與貨幣政策衝突,這點非常重要」。

墨比爾斯:結果證明英國脫歐是一項錯誤

安聯首席經濟顧問伊爾艾朗府則呼籲英國央行在下次政策會議召開前至少升息4碼,伊爾艾朗表示,英國政府在沒有資金支持的情況下宣布減稅,是一場「豪賭」。

新興市場教父墨比爾斯表示,英國正遭遇脫歐之後的「災難性」苦果,結果證明脫歐是一項錯誤。如果英國還是歐盟成員,一個更強大團結的歐洲能更好地因應能源以及與俄羅斯關係的挑戰。英國央行現在必須控制貨幣供應抗通膨,並讓英鎊重回正軌。他還說,儘管英鎊重挫,但這會是英國擴大出口的機會,應該迅速與歐盟就貿易問題達成協議,並為出口商提供稅收優惠。

由於英國位居台灣金融業第三大曝險國,也引發金融圈熱議。銀行主管認為,後續要密切關注英國財政赤字與英國跨國公司倒債風險。據金管會到6月底統計,整體金控對英國曝險額達1.12兆元,僅次於美國和中國市場,其中投資淨額是1.039兆元,帳上投資未實現損失為133.5億元,已連4季陷入投資虧損。

(原始連結)


更多信傳媒報導
陸委會邱垂正馬祖踩點關心小三通 正積極為兩岸客運復航做準備
929世界心臟日》透析合併心臟死亡率近5成...醫提醒:有累、喘、腫應同時做「這2項檢查」
基隆選情焦著!林右昌坐鎮助蔡適應 迎戰小愛爸謝國樑