大陸郵局境外優先股 搶手

工商時報【魏喬怡╱台北報導】 中國郵政儲蓄銀行在香港發行的境外優先股，國內金融業爭搶。繼新光人壽、國泰人壽分別取得2億美元、1.5億美元額度後，永豐銀行25日也公告將投資不超過2,000萬美元的額度。 金融業者分析，中國郵政儲蓄銀行（Postal Savings Bank of China Corp.）就是大陸的郵局，按資產規模計算，是大陸第六大銀行，且經營穩健。本次是為了提升資本適足率，發行美元計價非累積永續境外優先股，原本預計發行5億股、每股20美元，目前籌資到72.5億美元。 金融業者指出，此次中國郵政儲蓄銀行所發的優先股可同時符合長線、短線投資人的需求。對長線投資人來說，其股息是5年期美國公債加計262個基本點（1基本點是0.01個百分點），目前約4.5％，發行滿5年後發行人得提前贖回，算是相對穩健的固定收益商品，對於想要作為短期交易部位資金運用的投資人來說也可做為戰略布局。 本次認購情況仍以壽險業較踴躍。國壽原本預計投資5億美元，後來實際認購到1.5億美元，新壽則如預期投資2億美元。 壽險業者認為，雖然優先股在銀行一級資本充足率降到5.125％以下，抑或中國銀監會認為不註銷或轉換資本，銀行將無法生存等情況時，會被強制轉換為普通股，但大陸郵局資產規模達新台幣38兆，是台灣銀行資產的8倍，營運又穩健，被強制轉換為普通股的機率不大，加上收益也相當不錯，值得布局。 國內金融業者指出，近期大陸金融機構為了符合新版巴塞爾資本協議（Basel III）下對於核心一級資本的要求，需要提升資本適足率，紛紛有籌資計畫，除了中國郵政儲蓄銀行發美元境外優先股，大陸招商銀行近期也將發行美元優先股，目前都在市場上洽投資人，預期會再度掀起認購潮。