宣告利率一直降,保戶解約保單划算嗎?為何專家說這樣恐賠更多

商業周刊
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撰文者:陳慶徽

宣告利率一直降,利變型保單,還會是值得保戶青睞的商品嗎?

11月初,壽險龍頭國泰,以及富邦、新光與全球人壽紛紛公告,調降旗下數張已停售保單的宣告利率,這意味,持有這些保單的保戶,未來的預期報酬率也將跟著遞減,然而,逐漸縮減的投資報酬,已是資金寬鬆時代下,每個投資人都要面對的日常。

「利率往下走是事實。」政大風險管理與保險系主任彭金隆指出,利變型保單的宣告利率,本來就是會依據市場變化做調整,即便保戶當初在購買保單時,宣告利率很高,也不代表它會是常態,而隨著利率調降,實際報酬也會隨著下滑,這就是利變型保單的最大特色。

美國聯準會(FED)在8月的會議結果甚至暗示,低利率政策至少會延續到2023年。在低利率的環境,與各壽險公司投資績效高度連動的宣告利率,短期自然也難以出現上調機會。

不斷調降的宣告利率,代表著不斷縮水的保單收益,那,這代表利變型保單就不值得青睞了嗎?或甚至,現在持有利變型保單的保戶,需要因此,解約,尋找報酬率更符合期待的其他商品?

資金來源需注意 利變型產品長期仍有獲利機會

「第一是看他(保單)年期, 第二是看到期日到底有沒有很近。」對於手中持有宣告利率遭調降的保戶,公勝保經經理許家琪指出,若屬於短年期、到期日接近者,通常會建議保戶繼續把資金投入保單,維持原來的投保計劃。

她指出,若保戶單純因為宣告利率不符合期待而將保單解約,勢必要付出違約成本,「可能損失50%、60%,不管(解約後的錢)是放在哪個投資標的都賺不回來。」

也因此,高額的解約成本,是投資人在思考保單配置變動時,不能忽略的關鍵要素。

「如果打算是做儲蓄用途的,還是可以考量(利變型商品)。」凱基銀行財富管理處資深協理張冠雄解釋,低利率導致的低報酬現象,不只出現在利變型商品,對於債券或是其他固定收益型商品也一樣適用。

他點出,對於手上有閒置資金者,願意透過長時間投資獲取報酬者來說,即使目前正處於低利率時代,但放眼更長期的未來,長年期保單也有望盼到下個升息循環,享受到宣告利率再次提高的報酬。

彭金隆補充,利變型商品,通常吸引到的是偏保守的投資人,即使目前相關商品的宣告利率,跟過去相比的確較低,但若該產品的報酬率仍大於定存,那這仍是符合保戶需求,可以配置的商品之一。

此外,若是屬於近期或相關保單即將到期,又想要轉往更積極投資市場、尋求更高報酬的保戶,許家琪建議,可以參考選擇股債平衡型的分紅保單,以及透過定期定額買入投資型保單。

面對資金氾濫的低利率時代,投資人必須更張大眼睛,仔細檢視手中投資商品的投資績效,並視自己的風險承受性做合適的資產配置,才能為自己打造符合期待的報酬收益。

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