Yahoo奇摩新聞 小資族也適用的存股心法
小資族薪水不多，同時經驗也不足，要怎樣選出好股票長期持有呢？以下是我常用的方法。
1.使用『基本面九大指標選股』：
基本面九大指標是我經常用的選股指標，它可以幫助投資人刪除基本面欠佳的公司，找出營運效能高人一等的公司，指標條件如下：
近五年ROE大於15%
近一年ROE大於20%
營業利益率近一年大於10%
近五年每股自由現金流大於0元
近一年每股自由現金流大於1元
營業現金對淨利比率近一年大於50%
董監事持股比例目前大於10%
董監事持股質押比例目前小於10%
上市櫃時間大於5年
這九大指標的前三個是衡量營運績效獲利的能力，四到六點是衡量創造現金的能力，後三點是管理階層相關指標。我們可以在每年四月底年報出來後，用這些指標選一次股票，然後將資金平均的投入這些標的，例如選出10檔就分散10檔，選出30檔就分散30檔，用這種方式來建構投資組合。
以2019年五月一日的最新資料選股，找出來符合的標的有43檔。那麼用這些標的選出來的股票，成果如何？在我的《雷浩斯教你破解巴菲特護城河秘密》這本書裡面，使用13年間的資料回測，發現用九大指標選股，做出來的投資組合累積報酬率達262%，同一時間加計股息的台灣五十報酬指數則是188.6％，這表示運用基本面選股足以打敗大盤。
2.使用『獲利能力矩陣選股』:
九大指標雖然能快速選出良好的標的，但是也會有漏網之魚，例如股本太大的公司如台積電或者可成這些公司，董監事持股很難超過10%，所以清單上就會沒選到。或者通路業的營業利益率通常低於10%，也會因此沒選到全國電子或者全家便利商店這些通路類的公司。
那我們要怎麼確認漏網之魚的標的是好公司呢？我們可以用『獲利能力矩陣』這個工具。在我的《雷浩斯教你矩陣式存股法》這本書，按照派特‧多爾西 （Pat Dorsey）在《股市真規則》提出「獲利能力矩陣」這個概念，將獲利能力矩陣分成七個等級，其中最重要是前四個等級：
A+等級：ROE>=20%，不計現金流
A等級：ROE>=15%，有自由現金流
B1等級：ROE>=15%，無自由現金流
B2等級：15%>ROE>=10%，有自由現金流
矩陣等級運用排列組合的概念，將具有良好ROE和自由現金流的公司評選等級，我們的選股標準是五年等級都在Ａ+公司為優，介於Ａ到Ａ+之間的公司次之。用這種方式就可以輕鬆的找出符合標的，並且在公司降級到Ｂ1或者其他等級的時候出場換股即可。
3.找簡單易懂的公司
最後一個原則就是找簡單易懂的公司，所謂的簡單易懂，指的是公司的營運項目你能快速說出口，連非業界人士也能知道，例如：
台積電（2330）：晶圓代工。
大立光：手機鏡頭。
豐泰：Nike運動鞋代工。
精華（1565）：隱形眼鏡。
統一超（2912）、全家（5903）：便利商店。
這種營運項目簡單易懂的公司，表示老闆專注於本業，知道自己擅長哪些和不擅長哪些，並且小心翼翼地不跨出能力圈，這類公司的搭配前兩項選股條件，使得投資人對公司未來的營運穩定性的可預測性大幅的提高。
4.可以用零股持有：
我們提出的上述公司，很多人會想『股價這樣貴，小資族怎麼買得起？』，資金有限的人的確沒辦法買一張，但是可以從零股入手。投資人持有零股和持有一整張個股的總權益是相同的，只要你的標的內在價值持續提升，那麼無論投資額度的多少，報酬率在持有時間都相同。因此你最重要的是要能夠識別好公司，讓自己未來的資產提升最大化。
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