川普當選滿月盤點！強勢台股ETF出列 法人這樣看台股

台股今天下跌74點，收在23197點，距離川普當選美國總統，也剛好滿月，這段時間，台股陷入盤整，小跌24點，台股ETF也是跌多漲少，只有22檔台股ETF勝過大盤，其中，群益台灣精選高息ETF（00919）上漲2.77%（統計截至5日）表現最佳，其次是凱基AI 50(00952)上漲2.3%。

今天，雖然台股走跌，這2檔ETF依舊逆勢上漲。

在川普當選以來的這段時間，表現比較好的台股ETF還包括富邦臺灣優質高息（00730）、永豐優息存股（00907）、元大MSCI金融（0055）、國泰股利精選30（00701）、大華優利高填息30（00918）、統一高息動能（00939）等。

法人表示，00919在12月2日也公布第7次預估配息0.72元維持新高，本次除息日為12月20日，參與除息最後買進日為12月19日，00919價量齊揚的好表現將吸引更多投資人進場卡位。

其中，群益00919、大華銀投信00918、永豐00907，都即將在本月除息，或許也因此吸引買盤提前進駐。

法人表示，擁有百萬投資人的00919，是受益人今年成長最多的台股ETF，這次預估配息0.72元維持新高，連續7季年化配息率都逾10%。

00919基金經理人謝明志表示，台灣景氣仍在擴張軌道，目前市場預估台灣企業獲利2025年增約16%雙位數增長為經濟底氣，考量台灣企業獲利持續往上，無礙中長期偏多趨勢。台股受惠景氣面回復，以及資金面充沛的雙重利多，加上過往歷史經驗台股第四季漲多跌少，預估Q4可維持多頭格局。

謝明志說，現階段金融環境容易受眾多因素影響表現，而在震盪的市況中穩步達成財務目標，此時高息股便可納入考量，如果能有股息、又有潛在的價差空間可期，在投資路上勢必更如虎添翼，台股精準高息ETF就是最佳標的。

凱基優選30 ETF (00938)基金經理人施政廷表示，台股今年以來已上漲超過30%，電子權值股漲幅更是顯著，雖然AI趨勢帶動下，仍看好台灣電子股長線行情，但短線台股評價面已經相對不便宜；又逢川普關稅政策干擾半導體產業投資情緒，預期明年台股行情會先蹲後跳。

00938日前剛完成定審換股，替換了14檔個股，換股後，電子股權重由39%下降至18%、金融股由55%增至66%、傳產股由4.4%提升至16%，希望以低波動、低評價兩大優勢渡過行情震盪期。

施政廷進一步指出，從各產業來看，金融企業2024年獲利表現不錯，展現良好基本面，整體波動度低，且市場尚未完全反映，本益比偏低，符合價值投資特性，因此整體產業權重提升，惟部分波動大或未通過下行風險指標個股遭剔除。

傳統產業部分，主要新增航空股，主因企業獲利成長，加上本益比相對低，接下來航空產業進入傳統旺季，油價維持在低檔，獲利可望較去年成長；電子產業部分，AI長線大趨勢不變，半導體高階製程持續往上走，上游矽晶圓可望持續受惠需求擴增延續，矽晶圓報價可望持穩；成熟製程受中國擴產衝擊，售價走低，股價反應走跌，惟部分個股股價已跌深、本益比低，投資價值浮現。

施政廷認為，接下來進入AI伺服器出貨旺季，中下游電子業績可期，惟市場受出貨遞延雜音干擾，股價反應消息面震盪加劇，導致部分股價波動過大個股未通過低波動排序遭到剔除。

針對南韓日前發生的戒嚴6小時鬧劇，「鉅亨買基金」表示，作為全球第12大經濟體，韓國的穩定對亞洲及全球市場具有重要影響，不過這場政治風波已讓韓國的政經環境面臨考驗。建議投資人投資佈局可以政治不確性較低的美國市場為主。

「鉅亨買基金」投資研究部指出，韓國的關鍵產業已面臨來自中國的強力競爭挑戰，股市（KOSPI指數）過去五年平均每股盈餘年增率僅2.6％，遠低於台股的14.4％。地緣政治風險以及戒嚴令的動盪使韓國股市吸引力可能進一步下降。預估2024至2026年間韓國平均經濟增長率僅有2.1％，顯著低於台灣的3％增長預估值。

法人動向部分，外資與自營商中止連續賣超，反手回補台股，外資本週買超761.11億元，自營商買超66.97億元，反而是投信法人中斷連續27週的買超態勢，本週小幅調節13.69億元，三大法人合計買超814.39億元。

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示，本週台股大舉反彈，化解之前台股弱勢窘境，且目前市場對2025年台股企業評價與獲利能力預估值持續上修，有實質營運表現做後盾，且12月一向為財報空窗期，根據歷史經驗，12月月線收漲機率高，至年底前台股仍有表現空間。

至於南韓可能實施二次戒嚴對台股的影響，杜欣霈認為，目前情勢變化迅速，國際廠商也在持續觀察，預期短線對台股的轉單效應有限，除非未來事件嚴重性再度上升，甚至北韓出現動作，才將進一步影響供應鏈廠商的動向，惟韓國股市近期震盪在所難免。

杜欣霈分析，反而要留意目前韓國最大工會表示國內將無限期罷工，對韓國產業影響衝擊更為立即，特別是有時間壓力的客戶有機會將訂單轉至台灣，但整體而言仍尚屬短期效應，中長線韓國政治事件影響是否造成外資與訂單的流失，仍需持續觀察。

至於美國政府對中國祭出新一波晶片出口禁令，實際對台廠影響不大，杜欣霈指出，反而目前市場傳出輝達將攜手晶圓龍頭大廠等供應鏈，提前啟動下一世代Rubin平台晶片開發，可望提前半年讓新世代晶片問世，預期新的平台晶片有助於晶圓龍頭大廠持續暢旺，以及相關AI供應鏈廠維持成長態勢，股價長線正向看待。

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