【工程師存股術4】這檔股票他抱了7年 卻看到一個狀況斷然出場

詹舒閔
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光是和大一檔股票,陳莘傑從2013年抱到2019年,淨賺1300萬元。
光是和大一檔股票,陳莘傑從2013年抱到2019年,淨賺1300萬元。

陳莘傑選股重視公司體質,買進後持續關注公司內部營運,一旦發現產業轉型、營收慣性改變,並且股東權益報酬率也不如預期,他就會毫不留戀出場。

有別於許多人都在看見上漲訊號時買進,陳莘傑則喜歡在下跌時出手,「當然,往下接要夠相信你選的股票。」

而選股時陳莘傑會特別注重公司內部營運,「我希望我的股票是有市場擴充性的,企業會成長、能走出台灣。核心持股中租就是如此,不僅在台灣是租賃業龍頭,也插旗中國、東南亞等國家。」

另外,商品週期要長、產品消費週期要短,也是陳莘傑看重的質化因素。他解釋,品牌忠誠度可決定商品週期,通常優先插旗或成為市場領先者,最擁有話語權。再以中租為例,其包括汽車、飛機、設備等各類型租賃,使用者是中小企業,只要取得客戶信任,就會與其他租賃公司拉開差距。

陳莘傑認為技術線型跟財報都是過去式,只能當成健康檢查,而他看財報至少看5到8年,「股東權益報酬率(ROE)及資產報酬率(ROA)至少3年趨勢向上,因為公司有成長最重要。」

買進後,他會特別留心產業轉型、營收慣性改變的狀況。以去年出脫的和大為例,就是因為看到公司蓋廠又增加設備,可是營收卻沒跟上來,加上股東權益報酬率變差,「和大ROE一開始只有11%成長到快20%;後來卻一路下滑。等了兩季都沒扭轉往下趨勢,所以就賣出了。」

事實上,和大是陳莘傑從2013年就開始緊抱的個股,但因為他絕不留戀股東權益報酬率往下的公司,因此斷然走人。不過,這檔股票也讓他滿載而歸,從2013年48元開始陸續買進,直到156元慢慢賣出,去年全數出清。光是和大一檔,就讓他大賺1,300萬元。

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