庫存去化 環球晶、台勝科望春風

涂志豪╱台北報導

工商時報【涂志豪╱台北報導】

晶圓代工雙雄台積電及聯電產能滿載,2020年上半年接單暢旺,加上DRAM及NAND Flash市況提前回溫,記憶體廠投片量逐步增加,帶動12吋矽晶圓需求在12月明顯轉強,2020年第一季淡季不淡。由於矽晶圓市場庫存已有效去化,在晶圓代工廠及記憶體廠擴大採購下,法人看好環球晶(6488)及台勝科(3532)營運走出谷底,2020年業績逐季成長。

2019年下半年矽晶圓市場仍是供給過剩,隨著晶圓代工廠及記憶體廠持續進行庫存調整,矽晶圓廠營收表現尚未回升。環球晶11月合併營收月減1.7%達43.44億元,較去年同期減少15.5%,第四季營收表現恐是今年低點。台勝科公告11月合併營收月減1.1%達8.85億元,與去年同期相較減少37.4%,業績表現同樣不盡理想。

不過,晶圓代工廠第四季產能利用率明顯回升,台積電不僅16奈米及7奈米等先進製程產能滿載,40奈米及更成熟製程同樣接單暢旺,產能利用率較低的28奈米接單量也正快速回溫,至於2020年上半年看來12吋晶圓廠將滿載投片。聯電第四季接單強勁,受惠於面板驅動IC訂單湧入,2020年上半年12吋廠利用率可望看到全線滿載榮景。

記憶體廠受到DRAM及NAND Flash價格大跌衝擊,今、明兩年資本支出明顯調降,國際大廠還一度進行減產以因應低迷需求。不過,11月以來DRAM及NAND Flash價格止跌,系統廠及ODM/OEM廠開始重啟採購,整體記憶體市場將在2020年第一季走出谷底,同步帶動記憶體廠投片量逐步回升。

2019年一整年矽晶圓市場供給過剩,環球晶等業者雖然受到長約保護,但第四季因晶圓代工廠及記憶體廠趕在年底前去化庫存來減少材料跌價損失,導致出貨量降低且營收表現低於上季。但因庫存去化加速進行,業界預期12吋矽晶圓市場在年底趨於供需平衡,2020年上半年客戶重啟採購且擴大建立庫存水位,矽晶圓市場已走出景氣循環谷底。

此外,隨著第四季以來8吋晶圓代工廠產能爆滿且供不應求,預期熱度會延續到2020年上半年,也讓低迷的8吋矽晶圓市場景氣觸底。由於這波8吋晶圓代工需求來自於面板驅動IC及電源管理IC,以及低畫素CMOS影像感測器,都是投片量很大的產品線,隨著半導體廠手中庫存去化加速,法人看好合晶及嘉晶營運在年底走出谷底,2020年第一季開始迎向新一波成長循環。

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