廣達獲利率看升 外資上修目標價至90元

（中央社記者吳家豪台北16日電）歐系外資出具研究報告表示，代工廠廣達受惠於伺服器獲利趨於穩定、Apple Watch組裝轉虧為盈等利多，下半年營利率將回穩，將廣達評等升至「買進」，目標價上修到90元。

歐系外資指出，廣達以往主要顧慮來自獲利惡化，尤其最近數季營收雖有起色，但獲利率不如預期，導致整體收益不佳；然而，今年下半年起廣達獲利率有望回穩，除了伺服器獲利趨於穩定，Apple Watch業務轉虧為盈也有幫助。

歐系外資推估，廣達營業利益率將從2017年第2季的1.7%，擴展到第3季的2.2%，且第4季和2018年將上看2.6%。

根據歐系外資分析，筆記型電腦占廣達今年營收約50%到55%，相較2012年約70%已大幅下降，目前個人電腦（PC）業務看來趨於穩定，而廣達聚焦的美系客戶也提升市占率，預估2017年、2018年廣達筆電出貨將分別年增4%、1%，在伺服器與穿戴裝置業務提升下，筆電占營收比重將進一步降低到48%。

考量上述利多有助於拓展廣達獲利率，歐系外資將廣達投資評等從「持有」調高到「買進」，目標價從71.5元上修到90元。1061016