張錫：股票型基金兼顧風險與報酬 小資族定期定額好選擇

低利時代，想仰賴定存累積退休基金更顯困難，許多民眾開始嘗試多元理財工具。而自去年起全球股市大好，將股票納入退休資產配置的民眾也越來越多。不過，投信投顧公會理事長張錫特別提醒，這波全球股市上漲，主要是三大利多齊聚，絕非常態，沒有控制風險能力的投資人若重壓個股，恐怕會把退休金賠光，建議投資人可多配置股票型基金取代個股。

根據Yahoo推出的2021年退休理財大調查顯示，保險、股票、定存、基金與不動產，是最多人使用的理財工具前5名，其中男性資產部位平均約有30%會放在股票，其次為保險（21%）；女性則將保險視為最主要理財工具，其次才是股票，顯示出男女性在投資的積極性與風險承受度也有所不同。

對此張錫表示，從這個數據來看，「其實民眾投資理財觀念還不錯」，願意利用年輕時冒稍微大一點的風險，追求相對好的報酬。「但我認為可以把股票型基金的投資比重再拉高。」他表示，現在市場利率低，股票投資配置比重可以提高，但現在不少人是追逐明牌、炒短線，不僅賺不到錢，甚至可能會是負報酬。

張錫說，一個人一輩子大概會遇到三個大行情，而去年以來股市飆漲，就是屬於比較特別的大行情，主要是受三大利多支撐，一是基本面復甦，景氣從低谷回升；二是各國央行寬鬆政策下的資金行情推升，第三是新興應用的推波助瀾，「但這絕對不是常態。」從最近股市波動劇烈就可以明白，投資人必須戰戰兢兢，不要以為可以「無腦買、隨便賺」。

張錫強調，他雖說年輕人資產配置股票比重可以高一點，但指的是如台積電的藍籌股、績優股，靠股票配息累積資產，「如果是這樣，3成比重又嫌低了點。」但年輕人資金通常不多，單押個股的風險還是比較高，不如採定期定額的方式投資股票型基金，同時兼顧風險控管與穩健報酬率。

另外，根據證交所公開資訊，台股現股當沖比重越來越高，顯見時下炒短線的投資人越來越多，不少資金有限的年輕人，更將當沖視為無本獲利的最佳途徑。然而張錫極度不建議年輕人玩當沖，「當你把所有心思放在交易、投機，就沒辦法專心工作。」而且速度也拚不過玩高頻交易的法人，不如專注本業，平時就定期定額，「一段時間不要去管它，後來就會發現，自己原來已經累積了一筆可觀的退休金」。

談及如何進行退休規劃，張錫說，由於他原本就屬於專業投資人，且因工作性質不能買股票，所以約有5成左右的資產部位都放在股票型基金。而保險也是必要開支，比重大概約10%至15%左右。

但張錫說，他買保險是以醫療險以及保障型商品為主，與一般民眾常買的投資型保單不同，主要目的是風險分散，而非作為投資理財工具。另外，當他股票型基金獲利了結後，會將一部分資金投入不動產，目前不動產占他整體資產部位約20%至30%。

張錫也強調，相較一般大眾，他對總體經濟趨勢與市場脈動更熟悉，因此可以採取相對積極的投資工具，「我的資產配置方式不一定適用在每個人身上。」從調查結果來看，民眾資產配置已經算多元，只是比重可以再微調。

根據Yahoo調查顯示，目前民眾約有20%資金比重放在定存，其中女性把錢放定存的比例，又比男生高3個百分點。對此張錫表示，定存是「救命錢」的概念，當急需資金時，定存可以隨時解約，又幾乎零風險，「因此至少應占資金比重一成。」但在低利時代，定存利率甚至追不上通膨，所以當資本市場出現回檔，是可以適度降低定存比重，多投入股票型基金。