從友達群創大復活 找鼠年投資心法

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台股即將封關迎接鼠年,萬寶週刊王榮旭分析師表示,從面板雙虎友達 (2409-TW) 及群創 (3481-TW) 近期股價大復活來看,鼠年將以內資盤為主,是中小型股的賺錢機會,除了面板等週期循環漲價族群之外,IC 載板也值得留意。

12,682 非高點 今年漲個股多於大盤

萬寶週刊王榮旭分析師指出,農曆年前台積電 (2330-TW) 的法說會,釋放出今年業績極為樂觀,讓年後台股行情吃下定心丸,原因是台積電為台股權重最高的股票,也是電子最上游的廠商,電子最上游大擴產,中下游豈有業績不好的道理。

從國際局勢來看,美中去年以來陸續降息的效應,也會在今年發酵,台股的殖利率超過 3%以上,更將成為資金簇擁的對象。美中貿易戰第二部曲雖然現在才開始要展開談判,但台股的轉單效應也會因此從去年延伸到今年。

由於今年是美國的大選年,依照過去美國大選年 9 次的經驗,美股上漲的機率達 67%,川普又是最懂得「顧好人民鈔票就能拿到選票」的美國總統,所以美股今年應該表現不會太差,台股 12,682 點也不會是今年的高點。但有些外資喊到 1 萬 4 千點,可能又太樂觀。

整體來看,今年大盤估計會再上漲,但未必像去年一樣漲 2 千多點。對投資人而言,指數不一定要大漲才是好事,反而漲個股,內資才真正賺得到錢。去年外資大買台積電,讓台積電股價大漲五成,帶動台股指數大漲,但中小型股沒有漲的一堆,對內資而言,一點用也沒有。

今年估計會跟去年漲的不一樣,今年將是內資盤。在農曆年前台積電股價拉回,是外資代表性的股票,相對的,鴻海 (2317-TW) 的股價漲了起來,就是內資的最愛。所以在新的一年,內資的賺錢機會,將比去年來得大。鼠年的老鼠是 12 生肖體積最小的一隻,也暗示鼠年會是中小型股的天下。

載板廠淡季不淡 欣興後勢看好

至於個股部分,因為過完年後,緊接著就是元月份業績的公布,上半年是電子股的淡季,基本上資金會選擇打敗淡季的族群及股票,這也是最近漲價族群持續上漲的原因,因為營收等於單價乘上銷售量,產品漲價會抵銷淡季銷量下滑的壓力。包括被動元件跟記憶體,即使去年以來已經漲了不少,股價依舊表現強勢,顯示週期性的循環產業,漲起來威力相當大。

萬寶週刊王榮旭分析師舉例說,被動元件的國巨 (2327-TW) 這一波從去年 8 月以來就漲了 1.3 倍,旺宏 (2337-TW) 從去年第 3 季以來,漲幅也達 6 成。最近要投資人留意的面板族群,也開始動了起來,因為面板族群也可能會是 2020 年大復活的產業,面板也是週期循環產業,加上韓廠退出、陸廠也不再投資 LCD,造成供給減少,東京奧運又會帶動需求。目前面板供需已經反轉向上,估計第 1、2 季都有漲價的機率。

除了面板之外,萬寶週刊王榮旭分析師認為,IC 載板也可以留意。IC 載板大量運用在網通、伺服器、PC 跟 NB 這些產品上,但這些產品的晶片設計愈來愈複雜,大尺寸及高層數的載板需求也大幅提升,ABF 的載板需求目前來看相當強勁,而國內三大載板廠欣興 (3037-TW)、南電(8046-TW) 及景碩(3189-TW),今年上半年可望淡季不淡。

其中,欣興是全球 ABF 載板第一大供應商,受惠 ABF 供應吃緊的程度最大,預估欣興 ABF 載板第 1 季的產能將滿載,第 2 季不排除有漲價空間。另外,中高階手機對高階 HDI 的需求也上升,對欣興來說是利多,未來 5G 手機也不排除採用 AiP 天線模組,帶動 PC 載板的需求。

換言之,欣興 3 大產品 ABF、HDI 及 BT 載板今年可望大旺,獲利也會跟著水漲船高,後勢看好。還有更多的個股資訊,都會在王榮旭 LINE 的粉絲團上陸續跟讀者報告,歡迎讀者免費加入。

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