恆大海外債券持有者傳擬對部分債券進行重組,刺激公司債大漲

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【財訊快報/陳孟朔】兩位知情人士向路透透露,一群持有中國恆大集團(港股代碼3333)債券投資人已選擇投資銀行Moelis & Co和律師事務所Kirkland & Ellis作為顧問,為可能發生的債券的重組作準備。 一位消息人士提到,顧問工作主要集中在若約200億美元的未到期海外債券違約所應採取的行動。

恆大是全球負債最多的房地產開發商之一,目前公司面臨三種可能的情況:無序倒閉、有管理的破產和政府救助,後者發生的可能性最低,有關恆大能否履行償付義務的不確定性在多個市場引發悸動。

恆大最近評級頻遭信評機構下調,最近一次是標普全球評級週三將中國恆大集團及其子公司的評級調降至“CC”,因該公司流動性似乎已枯竭。投資銀行摩根大通上週五將恆大集團的目標股價從7.20港元下調至2.80港元,稱可能會有更多關於其財務狀況的負面消息。該行還將其評級從增持調降至減持。

惠譽國際評級估計,9月底前該公司將面臨1.29億美元的債券利息支付,年底前將面臨8.5億美元的債券利息支付。

不過,債務重組希望幫助提振恆大的債券;據路孚特的數據,恆大債券週四上漲,每一美元面值債券交易價接近30美分,其中2022年3月到期債券漲幅最大,漲2.5美分。

一位恆大債券的持有人表示,「債券價格漲幅很大,人們在大量買入,這似乎是機構(需求),而不僅僅是散戶。」

恆大集團的負債總額超過3,000億美元,相當於中國國內生產總值(GDP)的2%,目前正深陷一場流動性危機,該集團正忙於籌集資金,以償付其眾多債權人和供應商。

金融市場已經消化其債券償付可能出現違約的情況,人們對其資產將不得不進行重組的預期很高。