想投資5G基金、ETF?3張表讓你秒懂4檔商品差在哪、怎麼買最適合自己

林韋伶
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「5G將推動工業4.0」、「5G是未來科技業的主要成長動能」、「美中貿易戰背後其實是5G大戰」…這些說法相信大家都不陌生,因此難免會對5G投資題材心動,但一看到市場上琳瑯滿目的商品,還真不知道差別在哪、該怎麼選。本文整理目前在台灣有核備的4檔ETF與共同基金,用三張表讓投資人秒懂各商品的相異處。

首先,儘管這些商品都打著「投資5G」的大旗,其實內涵非常不同。以投資國家來看,包括目前唯一一檔主動型的路博邁5G股票基金,以及元大全球未來通訊ETF(以下簡稱5G ETF)與元大全球未來關鍵科技ETF(以下簡稱硬5G ETF),主要布局仍在美國只有復華中國5G通信ETF(以下簡稱中國5G ETF)持股100%重壓在中國,若從產品的風險等級來看,中國5G ETF落在風險最高的RR5,另外3檔產品則為RR4。

復華投信新金融商品部副總經理廖崇文分析,中國5G ETF風險屬性的確偏積極,較適合想投資陸股,且能接受其波動性的投資人;此外,建議將它視為衛星部位,用定期定額方式買進,資金配置則依個人資金多寡與風險承受度來評斷,最多不要超過5成。

相較之下,其它3檔產品的中國配置較低,尤其硬5G ETF還訂出一個10%的天花板,元大投信總經理黃昭棠指出,這是對單一市場風險的管控。如果想要靠專家幫自己投資台灣5G國家隊,可參考台灣投資比例較高的兩檔元大5G ETF。

搞清楚最重要的「風險屬性」後,就可以進一步比較細節。4檔產品中,只有路博邁的5G基金為主動型基金,因此其經理費與保管費,較其它3檔ETF高。而投資人最關心的績效部分,因為其中有2檔ETF在6月才開募,本文以其追蹤的指數來比較,就扣除相關費用後的總報酬來看,2019年底至6月5日,由風險最大的中証5G通信主題指數拿下冠軍,總報酬達14%,而路博邁5G基金總報酬約8.14%,表現排行第二。

不過,相信大家在買賣基金時都聽過一句話:「過去績效不代表未來績效」,相較於只以過去績效為依歸,投資人更應該了解,5G技術發展有階段性,每階段受惠的產業也略有不同

整體來說,市場上多認定,5G發展周期最少以10年起跳,過程中大致可分為:基礎建設期、商用導入期及商用普及期。當前環境,還在基礎建設期,也因此,今年6月一同開募的元大硬5G ETF與復華中國5G ETF,前者以投資5G上游為號召、後者則主打布局5G基礎建設,而路博邁5G基金最新的前兩大持股產業,也以半導體及其設備,以及電子設備儀器為主。

復華中國5G通信ETF基金經理人廖崇文分析:「現在投資人要賺的是建設財,未來才是應用服務的天下,而工業4.0、自駕車等題材要發酵,可能還要等4、5年。」

為了幫助投資人完整吃到5G商機,各家業者選用不同策略。以元大來說,規劃出兩檔5G ETF的目的,就是希望「軟、硬通吃」,且可以讓風險屬性不同的投資人有所選擇,喜歡穩定的選5G ETF,想要多一點波動,可以挑硬5G ETF。而復華中國5G ETF則將透過半年檢視一次持股的方式,在吃完基礎建設大餅後,慢慢增加電信、應用、服務等產業持股。

路博邁5G股票基金經理人王昱如則解釋,因為是主動式基金,選股上較有彈性,「一般ETF必須設定規則才能被動操作,他們用的是過去資料,我們的選股更靈活。配合5G發展,在選股上我們採用的是未來預估數字,在未來2~3年內,盈餘成長有一半是來自5G成長力道的個股,才是我們的投資目標。

同樣以5G題材為號召,這4檔商品從投資策略、國家/產業布局權重、風險等級,都有些不同;但整體來說,投資5G題材,就是在科技業中「再聚焦」,風險與波動也會稍微偏高,對風險承受度高或距離退休仍遠的投資人來說,不妨將其納入投資部位;但對較保守的投資人來說,建議嚴控布局比例。

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