「我不贊成存股,為什麼?」 全職投資人梁展嘉:當再次遇台股空頭時,小心越存越薄!
存股是近年投資顯學,許多投資人透過長期持有股票,讓時間創造報酬,然而全職交易人梁展嘉提出不同看法,他回測台股36年來的大盤表現,強調長期持有不代表一定賺錢,原因在於台股曾出現連續四年以上的熊市,以美國散戶決定持有一檔股票平均時間為3.2年推估,若無法有耐心度過空頭,即使存再多,也可能賠錢出場。
曾旅居新加坡十多年的梁展嘉,在職場上擔任過公司業務、做過土木工程師,甚至在新加坡擔任小學老師,豐富職業生涯中,他卻在第八年對職場產生強烈倦怠感,「當時無論升遷管道、還是年收入,我已經可以預見自己會撞到天花板!」梁展嘉說。
相較於職業倦怠,梁展嘉對投資產生濃烈興趣,「1997年我大學就開戶,下班後我投入研究投資的熱情,比自己的土木工程專業還高!」 考量熱忱與職涯發展,2008年他決定轉為全職交易人,開始全心全意投入市場研究。
初始家人朋友極力反對,對他提出各種質疑,隨著交易技術逐漸成熟,梁展嘉也針對台股36年來的數據做了詳細回測,從中研究出一套「一線投資法」,至此成為靠投資養活一家四口的專業散戶。
2008年6月,梁展嘉做全職交易首月家庭存款及交易所得合計約為台幣300萬元,歷經多年的練功之後,2015年股票帳戶內資產淨值跨越台幣1000萬元。就在這一年,太太也隨他腳步離開全職工作。
回顧台股歷史 不贊成存股
談到近年台灣風行的存股潮,梁展嘉坦言並非毫無風險。「存股有兩大假設,第一是台股長期向上;第二是台股空頭時間不會超過一年。」梁展嘉針對存股策略提出疑問,同時藉由自身觀察大盤變化供投資人反思。
他指出,自2008年以來,這兩個假設似乎成立,但若回顧過去30多年台股歷史,就會發現台股曾經歷連續多年空頭市場,例如:1990年台股連續四年的空頭走勢,每年跌幅高達3-8成;2000年台股也連續三年出現4-6成跌幅。
此外,他引述價值投資策略之父菲利普·費雪研究,顯示美國散戶投資人決定持有一支股票、平均時間是3.2年。這意味著在面對可能持續四年的空頭市場時,很多投資者將無法承受而停損出場。
存股雖是一種被廣泛推崇的投資策略,不過在面對市場未知時,梁展嘉提出他的觀點,投資人仍要依照自己風險承受度與資產規畫做全面考量,以免當大盤走勢不如預期時,而被迫停損離開市場。
至於梁展嘉認為全職交易者還須具備那些特質?全職交易又有那些不為人知的辛酸?歡迎收聽這一集的《毛利小姐變有錢》:https://bit.ly/3LnmecD
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