手機產業 聚焦iPhone換代商機

工商時報【吳筱雯】 第2季行動裝置市場可說氣氛詭譎，中國品牌多數受到庫存過高影響，但是又必須趁著OLED版iPhone問世前推出新品搶市。而iPhone 7銷售狀況不振，iPhone供應鏈的日子也不好過。目前市場的希望都建構在iPhone 8的換代需求將會大爆發上頭。 美律 耳罩式耳機大成長 美律（2439）第2季將受惠於頭戴式耳罩式耳機出貨量成長，預計成長幅度上看30％，也因此，儘管第2季的揚聲器預計會衰退10％、電池也會衰退40％，但頭戴式耳罩式耳機產品單價高、毛利率也高，仍預估將帶動美律第2季營收及毛利率比第1季成長，法人預估美律第2季營收有機會比首季增加19∼27％，也就是達到53.7∼57.3億元，幾乎回到去年第4季的高峰，隨著頭戴式耳罩式耳機需求將在第3季持續增加，今年業績將逐季成長，而新款iPhone用揚聲器下半年出貨後，也可望明顯挹注美律獲利。美律首季每股獲利1.74元。 台達電 Q2進入旺季 台達電（2308）PC相關電源供應器出貨可望隨著客戶拉貨加溫而增加，尤其今年IA（工業自動化）需求大爆發，甚至外傳有客戶不惜提高價錢提早取得設備。占台達電IA一半訂單來源的中國市場，在缺工、提高工廠效率等因素下，即使中國經濟情勢仍不佳，企業投資IA的錢沒有在省。PwC發布報告指出，中國是未來幾年機械手臂裝機量最大的國家，裝機量估計高達20萬支，比起現在使用機器手臂最多的韓國裝機量也才4∼5萬支來說，中國市場的需求可望讓台達電優先受惠，而且以IA超過4成的高毛利率，對於台達電第2季獲利的幫助也不小。台達電首季每股獲利1.51元。 光寶科 2大業務同時增溫 同樣是電源大廠的之一光寶科（2301），也能受惠於PC用電源需求逐步升溫，以目前PC用相關電源仍占光寶科營收比重在4∼5成間，PC需求上升光寶也能沾光，是光寶科預估第2季營收將能較首季成長的原因之一，另外，光寶科受惠於如華為等中國智慧型手機客戶，將雙鏡頭當成高階產品標準配備，帶動相機模組成長力道，且中國手機品牌無不趁著新款iPhone問世之前推出新產品，以中國前3大手機品牌在中國合計市占率高達6成，這3大品牌又都是光寶科相機模組、雙鏡頭模組客戶，都可望帶動光寶科第2季相機模組需求走強。光寶科首季每股獲利0.85元。（吳筱雯）