投信新基金 瞄準固定收益型

工商時報【陳欣文╱台北報導】 今年以來國內投信股票、指數型新基金的募集熱潮到暑假有暫歇的跡象，接下來送件和準備展開募集的新基金主要以固定收益型為主，且以新興市場債券基金為大宗，可見市場資金寬鬆下，強調收益配息的商品仍是資產管理業者的吸金利器。 根據統計，今年下半年來已經陸續成立和將展開募集的十多檔基金，大多仍延續以股票和指數型基金為主的態勢，也符合基金業者建議「股優於債」的投資基調，包括REITs、香港H股、MSCI中國、台灣和全球高股息等股票型基金以及多元化的指數型商品，都可見股市熱絡下新基金商品的趨勢。 不過，檢視接下來送件待核准募集或已核准將展開募集的新基金，則可見包括11檔固定收益型基金、5檔股票型基金、3檔組合型和2檔傘型，指數型基金僅剩下元大亞太優值股息100指數基金，以及多重資產型的統一全球動態多重資產基金。 由於從投信公司送件申請到主管機關核准最久約四個月的時間，依此推估，這些基金可望在年底前順利核准募集，整體來看，新基金募集的方向明顯轉向固定收益型基金，就連5檔送件待審的股票型基金中，也多是強調收益穩健的地產、基礎建設、不動產證券化類型的基金。 最特別的是，目前送件待審的11檔固定收益型的新基金中，除了聯博、復華投信推出高收益債券基金，其餘全部都是新興市場債券相關的基金。投信業者表示，主因今年以來亞洲債市的資金流入量突破500億美元大關，來到過去5年來最高水準，顯示新興市場債投資人對於波動度相對較低，且仍具一定收益水準的亞洲債市的信任度逐漸提升，看好新興市場債提供穩定收益的效益。 不過，近期基金業者陸續發表的下半年投資展望幾乎都建議「股優於債」的投資方向，和發行新基金的方向並不一致；對此，基金業者強調，目前各家投信產品線已臻完整，新基金發行多以市場資金況和投資人資產配置需求為主要考量，因此仍以收益、配息基金為主。