投資人注意!美參議員提議對ETF實物申購/買回課稅

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MoneyDJ新聞 2021-09-16 08:14:50 記者 李彥瑾 報導

美國總統拜登(Joe Biden)有意對有錢人加徵「富人稅」,針對全年投資獲利超過100萬美元的富人,資本利得稅率提高一倍,引發許多人將資金轉進ETF避難。對此,民主黨參議員提案,擬將ETF實物申購/買回視為應稅交易,對迅速擴張的ETF市場可能造成打擊。

《華爾街日報》報導,ETF的「實物申購」程序,是指投資人透過券商以一籃子股票,向ETF發行商交換成ETF,「實物買回」則是用ETF轉換成股票,因為非現金交易,所以不會產生資本利得稅。

美國參議院財政委員會(Finance Committee)主席Ron Wyden認為,這項機制成為有錢人的稅收漏洞,應對ETF實物申購/買回課徵交易稅。相較之下,共同基金主要以「現金」形式進行買賣交易,因此會將稅負轉嫁給投資人。

根據美國投資公司協會(Investment Company Institute)的數據,過去10年來,ETF越來越受投資人歡迎,截至2020年底,美國註冊ETF的資產規模大增五倍,達到5.4兆美元。主因是ETF具有手續費低廉、稅率優惠、交易方便和分散風險等許多優點。

根據參議院跨黨派組織「稅務聯合委員會」(Joint Committee on Taxation)初步估計,若對ETF實物交易機制課徵交易稅,10年內能為美國政府帶來超過2,000億美元稅收。

2019年9月,研究公司晨星(Morningstar)發佈報告,截至2019年8月31日,追蹤美股的指數型基金(Index Fund),資產規模已達4.27兆美元,反觀主動式管理基金的資產規模為4.25兆美元,為晨星發佈月報以來,指數型基金規模首次超越主動型基金,顯示被動投資漸成為市場主流。

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資料來源-MoneyDJ理財網