投資配息型基金,怎麼買才不會賠掉價差?專家建議 3 階段進行,兼顧價差、股息!

配息基金怎麼買才不賠價差?

去(2022)年全球股、債市開高走低,許多人的財富都縮水不少,今年雖然有景氣下修挑戰,金融市場仍有震盪風險,但理財反而有機會可以穿越隧道、迎接曙光。

截至去年 10 月底,台灣民眾持有境內外基金總金額為 7.97 兆元,和 2021 年底相比少了 8,700 億元。不過,有些基金還是獲得投資人青睞,持續加碼,截至 10 月底,投資人持有最多的境外基金前 3 名分別是安聯收益成長基金(平衡型)、聯博‒全球非投資等級債券基金(債券)、安聯美國收益基金(債券)。而境內基金前 3 名分別是元大台灣 50(0050)、元大台灣高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)。這幾檔基金皆為配息型基金,可知投資人偏愛配息產品,然而過去一年投資人深深感受到,賺到利息卻賠掉價差的風險。

統計至去年 11 月底,安聯收益成長基金近 1 年報酬率為 ‒17.6%、平均年化配息率為 8.5%;聯博‒全球非投資等級債券基金近 1 年報酬率 ‒10.6%、平均年化配息率 7.1%;聯博‒美國收益基金近 1 年報酬率 ‒12.5%、平均年化配息率 5.7%。而台股 ETF 表現,統計至去年 12 月 13 日,元大台灣 50 近 1 年報酬率為 ‒16.8%、股息殖利率 3.7%;元大台灣高股息近1年報酬率為 ‒16.6%、股息殖利率 8.1%;國泰永續高股息近 1 年報酬率為 ‒7.5%、股息殖利率 6.6%。
雖然都可賺到高配息,但不管是股票或債券全年下來都是負報酬。一般來說,股債走勢應不同步,可採股債配置來降低風險,但去年美國快速升息,使債券價格出現巨大風險,反而股債齊跌。

今年通膨可望降低、升息有望趨緩,但景氣有衰退風險,反而會是債券優於股票的環境。選擇配息基金時,可以採取 3 階段進行:第 1 階段,期待升息停止,可以開始布局投資等級債,因為現階段投資等級債券殖利率高、價格低,且債券違約風險低,為最佳避險工具;第 2 階段,停止升息階段,此時景氣不明朗,股市仍有較大震盪風險,可以先布局平衡型基金、多元資產基金來降低波動性;第 3 階段,開始降息階段,此時景氣低迷,企業獲利不佳,但股價相對便宜,可以開始布局股票型產品。採取 3 階段分批佈局配息基金,有機會讓你又賺股息又賺價差。

本文精采內容來自2023年1月號《Money錢》,掌握最新投資理財資訊,請鎖定 2023年3月號《Money錢》

(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)