操盤心法-大盤緩步震盪攻堅,波段持有、逢回作多

工商時報【康和證券投資總監廖繼弘】 盤勢分析: 受到美國道瓊、NASDAQ、S&P500等三大指數創歷史新高、費城半導體指數創反彈新高,德股、韓股和印度股市陸續創歷史新高點激勵,台股延續5月漲勢,在台積電領軍創212元歷史高價下,指數也創近27年來的10,226高點,9月KD值、9周KD值和9日KD值同步出現80以上高檔鈍化現象,多頭氣勢強勁,漲勢仍可望持續一段時間,指數有更高點可期。 台股5月月K線收震盪小紅線,連續第6個月收紅,月成交量放大至1.8兆元,9月KD值持續高檔強勢鈍化,年線和2年線維持穩定的黃金交叉助漲架構,中長多格局不變,只是月成交量不及2兆元,攻堅動能相對不足,仍以緩步震盪攻堅居多;短中期上檔壓力在高點連線10,350點及8,871點頸線以下所形成的三重底型態,第三個目標滿足點在10,539點。 台股接下來上漲動能,除了看蘋果i8新手機和特斯拉Model 3新電動車推出,帶動台股相關個股基本面成長動能外,還有美股走勢、聯準會升息情況、台股匯率變化及外資多空等變數;美股中長期和中期仍維持多頭格局,美元指數偏弱,除非聯準會6月升息幅度超出預期,帶動美元上漲。 不過,市場已有分析師因美國通膨降溫與經濟成長趨緩,對聯準會升息打問號的看法,聯準會如市場預期升息1碼可能性大,台幣不會有太大貶值壓力,外資買超台股的態勢不變,整體環境仍有利多頭。 月K線連漲6個月,中長期行情是否會有過熱現象,這可用技術指標12月RSI來衡量,過去台股的12月RSI指標只要出現80附近或以上的指標極端值時,大盤再漲的機率就很低,後來都因國際金融利空衝擊而大跌,如10,256高點(亞洲金融風暴),9,807高點和9,859高點(金融海嘯),是重要警戒訊號。 目前12月RSI已接近75,不過,近幾個月月K線大都是小紅型態,指數半年來上漲不到千點,指數和年線的正乖離率7.5%左右,尚無過熱現象,如未來12月RSI達80上下,指數和年線正乖離達10%以上時,就要有高檔警戒心。 操作建議: 從2016年年中至今,大盤的12周RSI和9周D值始終守在50以上,9周KD值頻見80以上高檔鈍化強勢,表示中期維持相對強勢的震盪攻堅走勢,9周KD值上周又上升至80以上,大盤即便遇壓震盪拉回,整理後仍可再攻高點,建議逢回選股做多。 台積電及鴻海等主要蘋概股強勢支撐指數下,估短期在萬點至月K線高點連續10,350點間震盪,由於類股輪漲且強勢股常見次日轉弱現象,強勢趨勢類股宜採波段操作、拉回承接策略,選股可留意蘋概股、半導體相關及設備、IC設計、記憶體、伺服器(雲端傳輸)、車用電子、進入旺季的遊戲股、環保水資源等,聚焦5月營收成長或低基期業績股。