操盤心法-資金行情持續延燒,類股高檔輪動

第一金投顧董事長陳奕光

工商時報【第一金投顧董事長陳奕光】

盤勢分析:

今年以來美股費城半導體指數上漲49.8%、陸股滬深300指數上漲34.8%,連德國、法國股市今年來也都有24%左右漲幅,在資金行情帶動下,台股多頭行情一發不可收拾,11月6日外資再度買超約近68億元,為連續第18天買超,也是近20年來最長買超,同時更上演一齣軋空手、散戶期貨空單、融券空單、軋外資借券賣出的「四軋行情」戲碼。

儘管台股迭創29年新高,市值也來到35.3兆元的歷史新高,然而今年來漲幅僅19.7%,顯示並未超漲,而目前資金行情欲罷不能,指數高點不用畫地自限,仍是偏多操作,但畢竟指數位於相對高檔區,風險漸升,投資人需更加關注包括台股價量、外資動向、匯率、十年債等動向及變化。

觀盤重點:

1.川習會:美中在貿易上的緊張局勢有所緩和,預期在本月中舉行川習會並簽署一階段協議,同時美國對中國商品加徵的部分關稅。2.已陸續公布的第三季財報表現。3.台幣是否出現明顯回貶轉弱。4.空單出現大幅度增加。5.外資由買轉賣,且出現連續性賣超。6.指數出現逾2,000億元的爆量長黑,若出現上述訊號則可先停利。

投資策略:

日前公布的蘋果財報營收及獲利皆優於預期,而iPhone 11系列產品以價格取勝,激發出銷售量,最近接著又推出備受市場期待的AirPods Pro,由於第一代Air Pods上市時缺貨好幾個月,預料此次也將再度掀起缺貨潮,台股AirPods Pro及其他TWS供應鏈的第四季業績將備受期待。此外,包括5G相關、PA族群、IC設計、去美化概念股、受惠台積電資本支出的設備族群等仍持續操作,電子股仍是目前的主攻部隊。

非電子方面,除了低基期的原物料族群、東奧概念股,受惠政策的風電族群等可留意外,1111光棍節活動、百貨周年慶、美國黑色購物節、聖誕購物季在年底前陸續登場,除了百貨公司、電商外,舉凡服飾、3C產品、美妝、家電、餐飲等,也都在此時祭出超狂優惠,有助刺激買氣,為各行業帶來一波新商機,加上10月底主計處公布的第三季GDP成長率優於預期,業者對於銷售旺季看法也趨樂觀,內需消費類股將是11月股市的主旋律,相關個股可持續留意。

內需族群一個焦點則是營建資產股,國際熱錢湧入下,新台幣持續走強並創下逾15個月新高,指標股南港、國產亦創下近7年新高,而京華城重建、大巨蛋解套後可望和信義計畫區可望串連成黃金三角、加上南港東區門戶計畫-南港、西區門戶計畫-雙子星開發案,配合台商回流,可留意在雙北市有低成本土地的資產股或商辦╱廠辦比重高的營建股。

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