操盤心法-高檔類股輪動 聚焦個股財報表現

日盛投顧總經理鍾國忠

工商時報【日盛投顧總經理鍾國忠】

盤勢觀察: 近期美中貿易新聞持續降溫中,加上美股如蘋果等企業財報所公布的數字佳,也讓國際股市持續偏向穩定,而行政院主計總處上周10月31日公布第三季GDP概估,雖然出口與民間消費表現都不如預期,資本形成亦呈衰退現象,但在貿易順差超乎預期下,第三季經濟成長概估達2.91%,較原預測2.67%為高,因此台股近期得以再創新高,甚至於10月單月漲幅4.89%也創下2017年5月攻上萬點以來的最大單月漲幅,成交量持續增溫中,短線大盤不易改變多方趨勢,惟11月將先針對10月漲幅作一個獲利換手整理。

投資策略:

儘管近期上市指數創今年新高11,428點,但櫃買指數10月29日見到146.06點後並未跟隨創高,加上10月29日與10月31日兩天都出現量大收黑,顯示部分大戶與中實戶已有先逢高獲利賣出跡象,惟外資等法人仍持續買超台股,現階段大盤指數上攻力道將漸趨緩,甚至於有小幅拉回整理之可能,而在11,500點大關前如果適當整理,對台股也是較好的方式。

短線買盤力量略分散,指數要再拉大格局並不容易,但因指數仍在11,000點以上,且呈現多頭排列格局,預期將在高檔進行類股輪動。

至於未來操作可從兩大方向作觀察分析,其一是10月營收與Q3財報表現可能佳者,由於本周將陸續公布10月營收,會到11月11日公布完畢,最後反應在11月12日盤勢,但當周又要馬上公布Q3財報,加上本周又有MSCI調整因素,預期本周的下半周起將會增加賣壓,指數在高檔11,500點附近持續挑戰。

選股宜偏向要有基本面支撐,預期包括晶圓代工、蘋概、5G、PA、封測、網通、IC設計、PCB相關族群、光學、紡織與電商股等產業獲利較偏向正面,未來財報公布方面較有機會看到利多。

其二是高股息率股,因美國聯準會(Fed)上周剛降息,相對台股的股息率約4%∼5%就更吸引外資法人,尤其本次非電漲幅落後電子股,預期愈到電子的淡季,法人將會在此族群作布局,以降低高檔持股風險。

操作建議:

11月指數將抗漲,自2017年5月台股首度月收盤站上萬點以來(當月收10,040點),迄今剛好30個月,出現月漲幅2%以上僅10次,此次10月漲幅4.89%,是過往月漲幅的第一高,過往達2%以上的次月下跌機率約有40%,雖然看起來未過半,但如果將漲幅2%以上的次月所有的漲跌幅平均計算,則也僅有上漲0.194%,以台股10月收盤指數11,358點去換算,指數平均僅上漲22點,因此11月不急追漲。另個股財報表現,因財報陸續發布,將是個別各自表現,宜留意個股財報對利多或利空之反應為何。

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