Yahoo奇摩新聞 操盤心法－AI伺服器持續帶領台股前進
盤勢分析： NVIDIA指出，AI伺服器需求優於預期，上調全年展望，連帶使得科技產業對於景氣看法轉趨正向，美國費城半導體指數以及台股都因此而大漲，指數突破1萬7千點大關。短線大盤急漲，部分AI伺服器題材評價都已經太高，獲利了結賣壓出現，資金可望轉往AI伺服器外溢受惠題材的類股，資金輪動快速，在多頭信心加持下，指數仍可望高檔震盪，個股各自表現。選股仍可望圍繞在AI伺服器相關受惠供應鏈。
集邦諮詢預估2023年AI伺服器（包含搭載GPU、FPGA、ASIC等）出貨量近120萬台，年增38.4％，佔整體伺服器出貨量近9％，至2026年將佔15％，同步上修2022～2026年AI伺服器出貨量年複合成長率至22％。AI伺服器的GPU供不應求，主要是卡在CoWoS封裝製程，台積電CoWoS產線近期處於嚴重供不應求狀態，加上市場上AI需求快速成長，遂決定在中科與南科提前啟動CoWoS封裝製程的擴產，並連帶快速對設備商追加採購訂單。
AI應用層面越來越廣泛，GPU伺服器未來2～3年的需求相對樂觀；近期市場對GPU電源產品需求亦大幅提升。AI伺服器零組件中散熱模組受惠幅度較大，除了需求量倍增外，AI的GPU中TDP普遍500W以上，未來將往1000W方向邁進，使用氣冷需用上大型散熱模組（3DVC），單價為普通散熱模組數倍。AI伺服器將會是ABF需求長期動能，其中AI伺服器所用的NVIDIA H100或A100晶片採用高階載板，隱含將耗用更多產能，預估H100所耗用的載板面積為Gaming GPU3～4倍以上。
此外，美國政府近期宣布BEAD計畫正式撥款，將在未來兩年內分配給美國各州，補助廠商建置網路基礎建設，網通廠光纖、FWA等設備出貨長期成長穩健。中系廠商因乾淨網路計畫無法受惠，台廠將成為最大贏家。
投資策略：
2022年底台灣邊境解封，外國旅客入境人次已回升至90萬人，2023年第一季更已達105萬人，預計後續在觀光旅遊市場回溫下，整體產業有望走出疫情衝擊，回歸成長軌道。航空產業，考量成本因素，加上需求強勁，航空票價還是會維持在高檔，相對於疫情前上漲約五成，將有利於公司獲利。
俄烏戰爭導致兩岸緊張，台灣國防支出2023年年增11％達4,151億，國機國造與國艦國造產值達7,000億以上，國防自主以及軍工產業也是關注的焦點。AI server概念股、伺服器組裝、機殼、散熱、電源供應器、PCB、航太、軍工、飯店、COWOS、電子紙、面板、網通等相關類股可多留意。
