操盤難度增 私募業績兩極化

記者梁世煌╱綜合報導

旺報【記者梁世煌╱綜合報導】

受到經濟景氣變化及外部因素的影響,大陸股市今年震盪明顯加劇,操盤難度增加不少。根據統計,大陸私募基金的業績因此呈現兩極化。以前10月來看,25家規模在百億元(人民幣,下同)以上的私募基金,僅有8家的收益率超過30%,有多達9家的產品收益率在20%以下,各家私募基金的業績表現呈現強弱分明的態勢。

根據《證券日報》報導,目前大陸31家百億元級的私募基金中,已有25家公布財報,除了上述收益率在30%以上、20%以下的基外,另有8家收益率介於20%至30%之間,而從這25家私募基金的持股分布來看,醫藥、科技、消費依舊是重倉股投資主線。

核心策略 以股票為主

從這些私募基金的布局來看,有近6成基金的核心策略仍以股票為主,其次才是債券等固定收益標的,包括高毅資產、景林資產、星石投資等在內的20家股票策略私募數量,占比為64.52%。固定收益策略次之,以樂瑞資產、合晟資產、明毅博厚為代表的6家固收類百億元級私募占比為19.35%。分析師指出,這顯示股市仍然是大陸私募基金的最愛。

另外,從收益率來看,大陸私募基金的表現呈強者愈強現象。其中,今年前10月表現最好的是京盤投資,其收益率高達57.23%;景林投資以44.71%的收益率居次;少藪派投資以40.98%的收益率奪得第三名;其他5家產品收益率在30%以上的機構分別是淡水泉投資、凱豐投資、幻方量化、永安國富、明汯投資。

百億元級 趨於年輕化

從區域分布來看,北京、上海依舊是誕生百億元級私募的主要區域,分別有14家和10家百億元私募,杭州有三家,南京、貴州各有一家。

值得一提的是,從時間跨度來看,大陸的百億元級私募趨向於年輕化,也就是說不少私募僅在成立後的幾年內就躋身百億元級行列。據私募排排網統計,有6家私募在五年內就已經跨過百億元元,而磐灃投資、上汽頎臻(上海)資產躋身百億元級陣營的用時更是不足兩年時間。

在持股分布方面,《證券日報》引述北京某私募人士的話指出,從三季報披露來看,大陸百億元級私募的重倉股主要集中在醫藥、科技和消費板塊。另外,不少百億元級私募對一線大藍籌均有不同程度的布局,但並未進入前十大流通股東名單,主要是由於這些標的股的總市值較高,而百億元級私募出於風險控制的目的,單一股票的倉位均有嚴格限制。

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