沉寂10年… 王道、樂富為REITs添活水

陳欣文╱台北報導
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工商時報【陳欣文╱台北報導】

久違的REITs基金投資熱潮,今年6月由王道銀行發行的規模30億「圓滿一號」掛牌上市再度點燃,而甫被核准達百億規模的「樂富一號REIT」,更因投資架構新穎及資金運作靈活,可望進一步刺激沉寂多年的REITs市場。

目前國內上市的5檔REITs分別為國泰一號、國泰二號、富邦一號、富邦 號、新光一號,由3家壽險公司從2005年起陸續發行。至於之前發行的駿馬一號、三鼎等都已經陸續清算,目前僅存收益率穩健的此5檔壽險公司發行的REITs。

間隔多年後,王道銀首次發行圓滿一號不動產證券化信託基金,順利募集30億並於6月掛牌上市。隨後,規模上百億的「樂富一號REIT」又被核准募集,且以多元靈活的投資架構吸引德國最大退休基金展開合作,更有金融市場和投資銀行經驗豐富的張果軍、翁明正等老將親自領軍,市場對國內REITs基金投資的熱血終被喚醒了。

國際市場上的REITs基金,向來是政府基金、退休基金的最愛,尤其日本長期處於低利環境,REITs成為退休規畫首選。對比股市市值,美國REITs基金約佔股市市值5%、日本約2.4%、新加坡約6%,但國內佔比竟不到0.22%,相較於國人對穩健收益商品的龐大需求,市場評估REITs基金還有很大發展空間。

三年前成立的樂富資本,就是看好國內REITs的發展空間,試圖透過不同於過去國內REITs基金的架構,加入更靈活的投資策略以爭取更高收益,為市場再添活水。樂富資本主要由曾任野村證券台灣區總裁、雷曼兄弟證券董事長暨台灣區負責人翁明正,與曾任富邦證券董事長、高盛證券董事的張果軍,以及曾任麥肯錫顧問的林超驊等合夥人共同成立。

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