為了這個大客戶 讓劉德音不顧重複下單疑慮,也要砸800億擴建28奈米

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文/鍾張涵

台積董事長劉德音才說,成熟製程供過於求、有重複下單問題。沒想到,台積竟然宣布砸下800億元在南京擴產28奈米製程。原來背後來自一個神祕大客戶的大急單。

圖/王建棟攝
圖/王建棟攝

晶圓龍頭台積釋出震撼彈:22日召開臨時董事會後,宣布核准資本預算28.87億美元(約新台幣800億元),建置成熟製程產能。

台積指出,這筆錢將用在南京廠,擴建月產能4萬片的28奈米製程,2022年下半年量產,2023年中完成4萬片產能建置,以最快速度提供急需28奈米產能的全球客戶。

此消息震撼業界,首先,在中美科技冷戰氣氛緊繃的敏感時刻,台積竟然一舉將南京廠產能擴充兩倍。

而且,擴的還是近來出現爭議的「28奈米成熟製程」——三月底,台積董事長劉德音曾在參加台灣半導體協會會員大會,會後接受媒體採訪表示,全球28奈米有重複下單疑慮。消息一出,即導致台積翌日股價大跌。

若要了解台積這個令人跌破眼鏡的決策幕後,以及業界爭論不休,如同一團迷霧的「重複下單」真相,得還原劉德音當時的完整談話內容。

疫情加上貿易戰,中國20倍高價囤貨

劉德音當時有備而來,向在場媒體深入分析全球半導體缺貨三大原因:

第一個原因,劉德音說,自2020年初開始,新冠疫情開始破壞(disrupt)全球供應鏈,業者為管控斷鏈風險,紛紛拉高庫存水位。

第二大原因,中美貿易戰造成市場位移、供應鏈變化,因此導致不確定性。「人家不確定(美國)什麼時候開始禁運,就會重複下單(double booking),」劉德音說。

旺宏總經理盧志遠告訴《天下》,台灣IC設計廠商備有3至6個月庫存,但中國廠商從貿易戰至今,因憂心中美冷戰升溫、新上任的拜登恐將繼續加大限制,庫存甚至備到6個月以上,且在市場上還「繼續搶貨」。

大陸海關總署13日發布的數據,證實這個說法:數據顯示,今年3月,中國進口359億美元的積體電路,金額創歷史單月新高。累計今年第一季,大陸進口積體電路金額達936億美元,年增29.9%。

陸媒《第一財經》報導中直言,中國大陸「半導體行業已經出現恐慌性備貨!」

第三大原因,劉德音分析,疫情是短暫的,貿易戰則須觀察中美協商進展,但新冠疫情帶動了數位轉型,加速人民在家工作、遠距教學等生活型態改變,加速5G、AI的發展。

「這是基本面的增長,」劉德音強調,台積有足夠的時間與財力來支持這方面需求。但他也暗示,至於第一、第二項需求,台積就未必全力支持。劉德音說,「過去沒有這個狀況時,台積是先來先服務(first come first serve),現在增加了新的考量。」

他表示,台積會針對整體市場做需求性分析,「盡量弄清楚,哪些是真需求、哪些是緊急需求、哪些只是在囤庫存。」

外資:台積開始趕客人,分辨何者是真需求

劉德音更以28奈米為例,說明客戶因不確定因素導致重複下單狀況。他表示,現在28奈米製程雖然看起來很不夠,「但實際狀況是,若看全球產能,供給仍大於需求。」

儘管如此,台積還是會增加產能。而且,因應的不是結構性所需,「現在擴產是為了客戶管理(customer management),」劉德音說。

這段話,在台積宣布南京廠擴建28奈米產線計畫後,更啟人疑竇。為何明知產能供過於求、未來也沒有結構性需求,還要擴廠?一句含糊的「客戶管理」值得台積投入近800億嗎?而且,還是最敏感的28奈米。

背後的大客戶:索尼大單牽動iPhone出貨

28奈米,曾是台積創下最多輝煌紀錄的一代製程:2009年金融海嘯之際,張忠謀回任執行長,看好智慧型手機需求,力排眾議大幅擴建28奈米產能,奠定台積日後幾年的高速成長。

但28奈米也是台積總裁魏哲家心裡的痛,28奈米的後期擴產太多,導致近年產能利用率偏低,成為拖累台積毛利率的罪魁禍首。

2019年第三季法說上,台積大力調升資本支出40%、至140億~150億美元,他還強調,台積做了「非常仔細的分析,有信心不重蹈(28奈米的)覆轍」。

「台積前兩年28奈米產能利用率只有8成,其實是空了很久,」一外資分析師說,台積因此拜託客戶將需求移至28奈米,兩年來找了多個家電、安防、機上盒等小公司填產能。

「沒想到客戶真的都搬來了,今年卻突然大客戶來了,要28奈米!」該分析師說,索尼突然決定以28奈米製程生產影像訊號處理器(ISP),將貼合在索尼自己生產的影像感測器,用在蘋果新款iPhone上,而且是需要量高達4萬片晶圓的大單。

原來所謂的「客戶管理」,講的是索尼,以及其背後的蘋果。突如其來的大單,讓本來「很空」的28奈米製程,突然變得供不應求。「又不能把當初承諾的小公司趕走,台積只好忍痛擴了!」這位分析師說。

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