《熱門族群》ABF載板三雄競飆 欣興、南電衝天價

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【時報記者林資傑台北報導】ABF載板需求隨著終端應用增加快速成長,眾家外資陸續出具最新報告,認為短期供需吃緊加劇,即便新產能陸續開出,至2025年供給仍有缺口、無法完全滿足需求,持續看好ABF載板三雄欣興(3037)、景碩(3189)及南電(8046)後市。

ABF載板三雄今(30)日跟隨大盤同步強彈,並在買盤敲進下放量競飆,南電飆升7.88%至630元、欣興飆升7.75%至229.5元,雙雙再創新天價,截至午盤仍維持約6%、5.5%漲勢。景碩亦自1個半月低點帶量反彈4.27%至244元,截至午盤維持近2.5%漲勢。

歐系外資指出,載板供應商資本支出自展開投資至量產、開始貢獻營收需時約3年,目前供應商資本支出分為2期,首波始於2019~2020年間、規畫新產能將於2022~2023年開出,第二波則多在近期宣布、新產能最快2024~2025年開出。

歐系外資認為,第二波資本支出顯示ABF載板中長期需求延續,預估至2025年市場規模至2025年將達160億元,較去年40億元倍數跳增。而2018~2025年間供給年複合成長率(CAGR)達15%、但需求年複合成長率達16%,意味至2025年供給缺口仍達11%。

鑒於PC/NB、伺服器、路由器、基地台、人工智慧(AI)、高速運算(HPC)等應用持續發展,使ABF載板面積變大、層數變多,歐系外資看好載板供應鏈營運後市,對欣興及南電給予「買進」評等、目標價為260、750元,景碩則給予「中立」評等、目標價255元。