【營收黑馬股3】萬七關前怎麼買? 老牌台股基金操盤手曝第2季布局

歐陽善玲
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隨著疫苗施打、疫情受控,航空股近來成為法人布局焦點。(本刊資料照)
隨著疫苗施打、疫情受控,航空股近來成為法人布局焦點。(本刊資料照)

截至3月,國內台股基金共12檔淨值超過百元,這些長青基金見證台股起落,為成立初期就進場的投資人,創造逾10倍以上報酬。眼見大盤在萬七關前高檔震盪,這些身負資深投資人期待的操盤手,接下來將如何選股操作,使基金淨值持續攀升?

成立時間25年,目前基金淨值達184元,長青台股基金代表群益馬拉松基金經理人王耀龍表示,進入第2季,他對電子股的看法相對謹慎,選股重心會偏向景氣循環股、傳產類股。「像面板、DRAM、航運等需要緊盯報價的產業,在目前漲價趨勢未變,且近期股價表現不錯下,布局相對令人放心;反觀電子族群,儘管好消息接二連三,但股價卻漲不動,短期市場資金恐已轉向。」

王耀龍解釋,相較市場關注第1季營收,其實年報透露的訊息也值得留意;「像最近我把去年毛利率逐季攀升的個股列出,發現面板、航運、水泥、玻璃等原物料產業不少,可見報價上漲有延續性。加上美國紓困方案刺激,第2季經濟表現會更好,在景氣強勁復甦預期下,現在還不到拔檔出場時機。」

以航運股為例,美國塞港問題短期無解,目前貨櫃航運報價仍居上風,淡季運價不跌,到了下半年旺季展開,運價可望再漲一波;「當然,股價也可能提前反應,但眼前貨櫃航運力吃緊,部分貨品甚至改由散裝運輸,加上穀物運送旺季來臨,就算股價漲多想要落袋為安,也要等到第1季財報出來後再評估。」

他提醒,賣在獲利最好時,永遠是景氣循環股操作鐵律,但目前時候還未到;面板股部分也可能走貨櫃航運模式,因驅動IC供需緊俏,報價持續上揚。至於航空類股,在下半年疫苗施打、疫情受控下,亦是第2季值得卡位的標的。

另一檔成立滿27年、目前基金淨值達191元的老字號台股基金——保德信高成長基金經理人葉獻文,則持續抱緊半導體類股。「接下來觀察重點,在國內外重量級企業第1季財報,尤其下週將登場的晶圓代工龍頭法說、美國IBM到4月底公布財報的蘋果、特斯拉等公司,都將左右台股供應鏈表現。」他表示。

葉獻文指出,國際半導體協會(SEMI)日前公布2月北美半導體設備製造商出貨金額達31.35億美元,年增率達32%,反映全球半導體產業暢旺,且5G、AI、物聯網等需求為長線趨勢,隨著疫情趨緩,產業加速復甦,整體拉貨動能將使半導體呈現淡季不淡。目前市場對企業財報態度樂觀,台股多頭強勁,未來若有拉回,都是相關類股長線布局買點。

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