特斯拉供應鏈 3類企業迎機遇

記者李澍/綜合報導

特斯拉7日交付的Model 3售價低於30萬元(人民幣,下同),今年銷量與供應鏈市場都有望成長。業內人士分析,電池、能源產業鏈市場空間大;其中,三類企業或將迎來投資機會,包括技術壁壘高、產品具有領先性、配套確定性強的企業;收入和利潤邊際效應彈性明顯的企業;已經供應或者潛在的零組件企業。

隨著大降價及量產穩定,整個特斯拉供應鏈前景看好。有券商認為,在造車新勢力中,特斯拉投入大、積累深厚,供應鏈整合能力方面具有明顯優勢;具體看,特斯拉供應鏈包括動力總成系統、電驅系統、充電、底盤、車身、中控系統、內裝和外飾等部分,涉及直接、間接供應商達100餘家,都有望受益。

在諸多零件中,以電池等能源部件需求最強勁。國泰君安分析師認為,特斯拉電動車在大陸的產能逐漸擴大,Model 3的電池、電機、零件殼體均對供應鏈原料產生強勁需求,「上游原料如鈷、錳、鎳、鋰、石墨,中下游的連接器都會產生較大的需求,大陸充電設備製造商、營運商、整合商或可提高參與程度,整個動力電池供應鏈都將受益」。

申萬宏源證券指出,特斯拉的本土化,將創造巨大的國內市場空間,假設2021年特斯拉實現30萬輛產量,以單車售價30萬元計算,電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統等環節有望創造逾400億元的市場空間。

中信證券表示,特斯拉在廠房、員工薪酬以及動力電池供應鏈等方面降低成本,使車價下降,推動需求大幅提升;今年國產Model 3全年銷量預計能達到12萬至15萬輛。

中信證券建議投資人,可持續關注特斯拉供應鏈帶來的機會,按配套供應情況分成三類,包括技術壁壘高、產品具有領先性、配套確定性強,如三花智控、寧德時代、宏發股份;收入和利潤邊際效應彈性明顯的企業,如拓普集團;已經供應或者潛在的零件供應企業,如旭昇股份、華域汽車、寧波華翔等。

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