【理財專題】高配息基金非穩賺不賠 破解理專5大話術

「定存利率0.8％，這檔高息基金年配8％。」這樣的好康，你能不心動？但天下沒有白吃的午餐啊！當網路上一而再、再而三出現高配息基金的受難者時，投資人早就應該要提高警覺。而面對理專的攻勢、商品的迷人糖衣，大家一定要學會見招拆招，才能不成為下一個受難者。

「先生、小姐，這邊有個賺錢的機會，年配息8％，要不要了解一下？」這樣的電話幾乎人人接過，大家都知道電話那頭的人是銀行理專。值得玩味的是，1位資深理專卻點破說：「若真的穩賺不賠，那自己賺就好，為何要告訴你？」

經濟動盪 看懂商品自保

30歲的小楊是個上班族，去年有筆2萬美元定存到期，「當時理專推薦我投資『聯博全球高收益債基金』，說配息率8％，10年後我累積領的利息就相當於投入的本金，幾乎保本。」沒想到今年3月基金投報率跌至負20％，「原本每月可領到一百多美元的息收也縮水。想要贖回，理專卻說要支付3％手續費。雖然現在稍微反彈，但帳上損失也快2千美元。」小楊無奈地說。

根據金融消費評議中心資料顯示，受疫情影響，國內外經濟動盪，今年第一季申訴、評議案件都比去年同期增加2至3成。檢視銀行業爭議類型，「受理存款、開放帳戶爭議」為最大宗（10％），其次是「違反受理業務應告知事項義務爭議」（9％），都與理專服務息息相關。

原本中性的商品，若被加以誇飾銷售、輔以勸誘借錢槓桿操作，難免爭議頻傳。而自保之道，當然是看懂商品特色、拆解理專的話術。

消費者自保3招

若不幸與金融業者產生消費糾紛時，為公正公平兩造雙方必須針對主張舉證，金融消費評議中心總結3招幫助消費者自保。

第1招保留勸誘文件

理專在行銷過程一定會與消費者有文件上的溝通，包括：商品DM、計畫書、建議書，通常在講解時也會有畫記，留下勸誘線索，甚至連LINE、簡訊等行銷訊息都可當證據。

第2招掌握金流動向

若是被勸誘貸款投資，時間、金額都是最好的舉證資料，例如：貸款下來當天，戶頭立即被扣款投資，且貸款金額與投資金額相近。

第3招落實KYC（認識你的客戶）

在業界通常會先行銷引起客戶的興趣，再進一步做KYC，因此KYC被誇大是很常見的事，例如以業外收入放大個人年收，如此一來KYC結果會更加積極，可購買的商品也越多樣，但業外收入浮動，消費者不見得可承受相應的風險。建議誠實回答KYC，才能保護自己。

「當聽到理專跟你說：『有檔基金很不錯！』就要提高警覺，特別是不問投資人風險屬性就執意推銷，代表他只想賣你利潤最高的商品。」資深理專表示，理專很少主動談起高收益產品的風險，更不會告訴你為何它可以配出高於定存10倍利息。

曾任理專、現在從事教職的基金達人Jim男分析，高配息基金與股票相似，都是波動大的產品，許多人只看每月有利息進帳，卻不知基金淨值可能滑落，最終導致每月配息衰減。事實上要釐清基金是否獲利，不是看配息率，而是要檢視包括利息與價差的總報酬。

尤其外幣計價基金的匯差問題，更是導致高配息基金出現損失的原因。1位金控高層就提到，以台灣投資人熱愛的南非幣計價基金為例，由於這幾年匯率急貶，價格急跌，就算配息率再高都補不回來！

理專根據年資、等級有不同的業務目標，以資深理專為例，每月必須做到4,500萬元的金額，相當於為銀行創造180萬元的手續費收入。每月20個工作天、每天上班9小時，換算下來每小時必須賺進1萬元的手續費。為達業績目標，理專只好在既有的客戶群裡，想辦法創造出更多的手續費，解舊換新、轉換標的是常見手法。

「手續費的設置是為了提高理專服務客人的誘因，卻演變成理專業績達標的工具，不斷地『狂洗』客人。」資深理專透露。下次再聽到理專勸誘轉換標的，一定要去了解商品內容，而不是傻傻照做，為理專創造業績時，也為自己增加手續費負擔、進而吃掉獲利。

「打著不收手續費的旗幟招攬客戶，但那只是『後收型』的包裝。」Jim男分析，後收型主打持有滿N年可免手續費，若提前贖回則須支付「遞延手續費」。以4年後收型為例，持有未滿1年徵收4％遞延手續費，每年依次遞減1％，超過4年贖回，手續費才會歸零。

另外，後收型還有每年1％的分銷費，因為直接從基金淨值扣除，容易被忽略，換句話說，投資要賺錢，得先跑贏手續費加分銷費，絕對沒有「免費」這件事。偏偏後收型手續費佣金高，是理專主推項目，不可不慎。

「借錢不會讓獲利倍增，但風險卻加倍。」資深理專分析，假設手邊有100萬元，再向銀行借100萬元，等於投入200萬元投資，賠了1成，即損失20萬元，也就是你原有的100萬元資產僅剩80萬元，相當於損失20％，但跟銀行借款100萬元的負債仍在，而且借錢還得付利息，「過程中誰能萬無一失呢？當然是借錢給你的銀行。」借2賺6，絕非無風險套利，投資人一定要將萬一賠錢的最壞情境設想進去，才不會草率做出「貸款投資」的決定。

「但萬一你一直沒有走呢？投資型保單裡的危險保費會隨著年齡增加，且直接從你的基金單位扣除，直到保單價值歸零，若繳不出保費，保單也因此失效。」資深理專提醒，許多退休族聽到每月領息又死後保本，相當心動，但實際上配息可能來自本金，且基金淨值一方面還要支付危險保費，最終變成息收越領越少、支出越來越多，保單失效，人走了也不會有保險金可以留給後代。

「投資有賺有賠，怎麼能期待理專只會幫你賺錢？他只是資訊的提供者。」Jim男強調，投資一定要貨比三家，就像買房子時，一定要多看幾間；買車子時也要試乘，做性能與價格比較，「但為何買金融商品時，可以在草草的幾分鐘內就投入上百萬元呢？」

金融商品今天不買，明天還是買得到，投資人千萬別心急，甚至你可以拿著A銀行理專推薦的商品到B銀行問問，就可以聽到商品的可能風險。「其實破解話術最好的方法，就是思考現實生活中真的有這種好康存在嗎？」1位資深理專殷殷叮嚀。

高配息基金賺不賺要看總報酬

為什麼買高配息基金不能看配息率，而是要看總報酬率？先用一個簡單的例子解釋：假設你在銀行存100萬元，年利率是1％，1年後領5萬元出來，當成5％配息率，你會清楚知道，這5萬元中，其中只有1萬元是真正的利息，其餘4萬元是從自己的本金拿出來的，你真正的報酬率是1％，不會是5％。也因此想知道一檔基金究竟是賺或是賠？一定要看累積總報酬。

以聯博－全球高收益債券基金AA美元為例（下表），從累績總報酬來看，必須持有5年才為正，若是近3年開始投資，都是賠錢的狀態；很顯然下表列示高於8％的年化配息率，其實配息來源就是本金。

更多財經相關新聞
無薪假反撲 製造業最慘
3倍券天價成本 藍批濫用公帑
外包新生意 台積電不見得會接
振興見效 台經院上修GDP至1.83%
不敵疫情又一家 Ann Taylor母公司申請破產

今日推薦影音