Yahoo奇摩新聞 【理財最前線】3提案實現穩定現金流 達人帶路打造退休聚寶盆
勞保基金可能破產的消息不斷，如何為自己打造退休聚寶盆，達到「坐吃山不空」的目標，是每個人都該關心的議題。根據退休金規劃中著名的4％原則，如果能找到殖利率4％的產品，就能保證退休金一輩子花用不完。那麼，能穩賺4％殖利率的商品到底有什麼呢？本刊訪問達人，端出口袋3提案。
「從知道勞保可能會破產那刻起，我就當它領不到，開始更認真尋找有被動收入的標的，我發現殖利率只要4％就夠。」被網友封為小資理財教主的財經博士楊倩琳認真地說。
4％法則 鞏固退休金
依照勞保基金的精算報告，勞保基金到2028年就會呈現負值，而在收益4％的情況下，2050年基金淨值預估仍會虧損20兆元。這意味著現在35歲的年輕人，65歲要領勞保退休金時，可能會面臨領不到的窘境；而要拯救勞保基金，除了政府每年撥補外，更需要大刀闊斧的改革。
然而，不論是撥補或政策改革，能否領到、和領到多少退休金，都不是勞工自己能決定或控制的。「退休後因為沒了工作收入，所以每月退休金能領多少，一定要掌握在自己手上；若無法掌握，如何能過安心的退休生活？」楊倩琳說。
「退休時現金流能夠穩定，且所得替代率有70％是最好的。」40多歲就從職場退休的專職理財講師郭俊宏也指出，勞保確實存在領不到的危機，還好自己提早做了充足的準備。
許多人認為，手邊需要一大筆資金才能退休，事實上，比起存一大筆資金，退休更重要的是打造「坐吃山不空」的聚寶盆，讓持續不斷的現金流流入帳戶中。
至於在退休金的安排上，有一個著名的4％法則，是由美國財務專家William Bengen於1990年代初期所發布，他以實際經驗值提出，退休人士安全的提領比例為4％；只要投資回報率有4％，那麼每年從投資帳戶提取4％資金，本金並不會減少，就能達成退休金一輩子花不完的目標，這也是楊倩琳表示，被動收入殖利率只要4％就夠的根據。
然而，可提供4％「穩健」投報率的商品究竟是什麼？專家給出三提案。
提案一：高息低波ETF 抗震又跟漲
40歲時，楊倩琳仔細思考退休所需的現金流金額，希望一年能有超過百萬元的被動收入。花了10年時間，約在2020年時，她在投資上創造的股利與債息相加，已年領超過百萬元，便慢慢淡出職場。
「我以長期、穩定配息的股票型ETF為第一支柱，包括ESG ETF及高股息低波動ETF，都是我的標的。」楊倩琳解釋，任何人都無法預測在退休的當下，是否會遇到金融海嘯或股市走空，因此，穩定配息、波動相對低的高息ETF是首選。去年台股市場大跌22％時，國內高息低波ETF相關產品全年跌幅不到一成，確實發揮防禦、抗跌的效用。
臉書存股方程式版主分析，高息低波ETF成分股以成熟產業為主，越接近退休時間，越該增加相關產品比重，「高息低波ETF能同時滿足穩定現金流、降低資產波動性這二大功能。」
楊倩琳則是早早入手元大台灣高息低波ETF（00713），作為退休聚寶盆中的生力軍，「00713的主要持股涵蓋較不受景氣影響的非循環類股、防禦概念的電信類股，以及引領反彈主軸的電子權值股，相對在空頭時期有抗震力，多頭時期有攻擊力，抗震又跟漲很吸引人。」
事實上，2019年至2021年，00713的年化配息率分別為4.8％、4.82％、6.82％，配息金額逐年成長；再加上去年由年配息改為季配息，「每3個月就拿到一次配息，每個月的收支更能做好調配。」楊倩琳開心地說。
提案二：債券型ETF或基金 債息穩入袋
去年因美國聯準會暴力升息，債券價格下跌，殖利率大幅上漲，下半年投資等級債殖利率甚至飆到近7％。楊倩琳透露，債券布局以債券型ETF為主，包含元大美債二○（00679B）、元大AAA至A公司債（00751B）、國泰A級公司債（00761B），「選這三檔最主要是債息都有4％以上，且屬於投資等級債，適合長期持有。尤其今年仍在升息循環中，未來一旦降息，還有機會賺到資本利得。」
「若今年景氣是先蹲後跳的節奏，債券可罕見擁有資本利得及債息的雙利機會。」郭俊宏表示，自己的退休配置是以持有債券基金為主，他認為，前2年受到疫情影響，基金經理人團隊的能力若好，有機會挑到因為疫情被打入非投資等級債的標的，未來隨著景氣走穩，價格走升，績效將比ETF強。
而他提供挑選債券型基金的原則，包含年化配息率7％、晨星評級三顆星以上，並搭配3年績效（總報酬率）排名位於同類型基金前1/4等。以這些條件篩選，郭俊宏目前納入觀察的基金分別是：聯博全球非投資等級債基金、富達亞洲非投資等級債基金、野村特別時機非投資等級債基金等三檔。
提案三：特別股基金 賺6%息收
特別股的特性介於債券及股票之間，也具有高息低波動的特性，且利息不因公司獲利高低而改變，清償順序也優於股票。郭俊宏表示，買特別股最重要的是看流通性，台灣投資人想要持有特別股，能以基金或ETF方式參與。
目前台股掛牌的特別股ETF僅有2檔，2檔每日的成交量皆不到一千張，若突然急需資金，較難變現，因此建議以基金參與。一般來說，特別股基金年化配息率可達6％。至於挑選方式，可以短中長期績效表現都位於前段班者為主。
值得注意的是，會發行特別股的大多是金融股，而今年還在升息階段中，有利於金融股表現，「因此我會多看近期報酬，如近一個月、今年以來的績效，了解這一年來在升息環境下基金的表現，再與同類型相比，挑選績效較優者。」郭俊宏補充。
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