理財Talk》避險黃金漲不停!黃金買賣一次搞懂

圖為黃金一個月的價格走勢圖。   圖: 擷取自貴金屬交易中心
圖為黃金一個月的價格走勢圖。 圖: 擷取自貴金屬交易中心

[Newtalk新聞] 2024年9月,美國聯準會(Fed)啟動降息2碼,為何會帶動黃金價格一度衝破史上最高2600美元?然而,隨著Fed主席鮑爾(Jerome Powell)暗示不急於再次大幅降息,金價又回吐漲幅、限制了漲勢。

那麼,為何地緣政治緊張局勢也會影響了黃金的行情,從近來以色列入侵黎巴嫩後,加大避險的需求增加,黃金週二(1日)又回升。另外中國出手釋放資金,也會影響黃金買氣?

「理財Talk」專欄這次帶讀者一起來了解人們為什麼投資黃金?又該如何投資與買賣黃金?理財上又該注意什麼?

一、為什麼投資黃金?

黃金除了是具有光澤和珠寶用途外,這種貴金屬被廣泛視為避險資產,這意味著它被視為是動蕩時期好的投資標的。黃金也被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴任何特定的發行人或政府。

簡言之,黃金在人類歷史上發揮關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。

二、誰買黃金最多?

為了在動蕩時期支持本國貨幣,中央銀行傾向於分散儲備,並購買黃金以提高經濟和貨幣的實力。高黃金儲備可以成為國家償付能力的信任來源。因此,中央銀行是最大的黃金持有者。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

三、黃金有哪些特點?

長期保存不會腐壞變質、價格比貨幣更加穩定、貴金屬不易受政治和經濟衝擊銷毀。

四、黃金與其他資產的關聯?

黃金與美元和美國國債呈反比關系,美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。

當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期分散資產。

黃金在國際上普遍以美元計價,當美元價值下跌時,黃金常被看作是抗通膨的「避險型投資」之一。

黃金與風險資產呈反比關系。股市上漲會削弱金價,而風險較高市場的股市拋售(下跌)則會有利於貴金屬。

五、黃金價格取決於什麼?

價格因多種因素而波動,包括地緣政治不穩定、或經濟衰退的擔憂,都可能會因其避險地位而使黃金價格上漲。

另外,黃金往往會隨著利率降低而上漲,這也是為什麼美國聯準會(Fed)降息,黃金行情衝高到史上最高價。

多數走勢取決於美元 (USD) 的表現,因為該資產以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元(美元升)往往會控制黃金價格,而弱勢美元(美元走跌)可能推高黃金價格。

六、如何投資黃金,有哪幾種投資方式?

實體黃金買賣:指投資者實際持有和儲存黃金,這是最早就開始的黃金買賣方式,過往戰亂時期,長輩會購買實體黃金儲存,例如購買黃金條、金幣、金飾等實物黃金。但實體黃金的保存不易,為了避免被偷竊,需要在銀行租借保險箱或於自家設置保險箱存放,因而產生額外的開銷,提高額外的理財成本。

優點:實物儲備可作為長期投資的避險工具。

缺點:須要支付高額的儲存費用和保險費用,且銀樓買賣價差較高,是所有黃金投資管道中成本最高的。

如何投資實體黃金:可以向銀樓或是台灣銀行購買,常見的單位有:

銀樓購買黃金通常用:兩、錢、公克(1兩=10錢=37.5公克)

台銀購買黃金通常有:100g、250g、500g、1kg

國際金價單位是「盎司」(1盎司=8.29426錢=31.10348公克),公斤或公克則是金條或金塊比較常用的度量單位。

不論你選擇哪一種管道購買黃金,記得交易後單據收好,以備未來不時之需。

黃金存摺:最簡便的投資方式,投資者在銀行開立的一種用於存儲黃金的帳戶,可以隨時轉換成現金,甚至是實體黃金。

優點:相較實體黃金,交易成本相對低又適合長期儲存,且可自由選擇單筆買進或定期定額,適合小資族慢慢存黃金。

缺點:黃金存摺沒有利息,只有賺買賣價差。

如何投資黃金存摺:到銀行開立黃金存摺帳戶,即可開始買賣黃金。

又可進行單筆買進:單筆買進存入黃金存摺中,這類交易的基本單位為1公克或0.1盎司,使用臨櫃實際交易價格以交易當時本行系統牌價為準,網銀交易則以交易確認時顯示價格為準。

定期投資:與銀行約定每月任選1日或數日作為黃金投資買進日,每月會定期自動扣款買進黃金,存入黃金存摺中。

到價買進:到價買進可以預先設定想買進黃金的價格,當銀行黃金存摺牌告第一盤價格達到或大於設定的黃金價格時,就會自動買進黃金存入黃金存摺。

黃金撲滿是什麼?

黃金撲滿是黃金存摺的其中一種,類似定期定額的概念,投資人可以設定每個月買進一定價格的黃金撲滿,銀行每月初扣款後,就會將此筆金額平均分配在每日來買進黃金。

.黃金ETF

台灣常見的黃金ETF是指以黃金為標的物的期貨型黃金基金,主要透過期貨複製黃金的價格,讓ETF價格「趨近」於黃金現貨的走勢,投資者可以通過證券交易所交易ETF,操作方式就像買股票一樣,輸入代號進行買進、賣出。

優點:投資人買賣ETF方便,若認為黃金後市看跌,也可以選擇買反向ETF,適合長期持有。

缺點:黃金ETF有管理費、手續費、稅費,持有成本與交易成本相對高,且隱含期貨轉倉造成虧損的風險。

如何投資黃金ETF台股的黃金ETF透過開證券戶可以買賣,國外機構發行的黃金ETF可以透過銀行、投資型保單購買。若不確定要投資哪款黃金ETF,從ETF規模、過往殖利率表現以及管理費等方面做評估。

黃金期貨

黃金期貨的交易標的是國際黃金市場的金價,持有成本低、可24小時全天交易,且讓投資人可以進行短線的槓桿操作。若持有大量黃金實體,例如銀樓、貿易商等也可以透過黃金期貨進行避險,或是透過黃金期貨進行短線的投機交易。

不過,黃金期貨是投資人依照交易所訂定的合約買賣黃金,按照規定,最小交易單位為「一口」,投資人的帳戶內必須有「一口」等值金額作為保證金才能進行買賣(一口等值金額依各大交易所公告),在合約到期前要結清部位,否則可能會面臨實務交割的問題。

想要長期持有黃金期貨者需要先將近月份合約出場,再買賣遠月份合(也就是轉倉)。這種投資方式需要了解市場狀況和價格變動趨勢,能夠承受較高風險的投資人會容易接受這種投資方式。

優點:持有成本低,入門門檻低。

缺點:期貨合約到期前必須出清持倉,若轉倉可能因黃金期貨價格不同,產生轉倉成本(價差+手續費)。

如何投資黃金期貨:進行黃金交易期貨交易,首先必須要有期貨帳戶,許多期貨帳戶支援線上開戶,開戶後依照教學步驟操作,就可以完成黃金期貨的下單流程。

.黃金CFD

隨著金融市場的發展,現代金融衍生品的黃金差價合約(CFD)允許投資者不需實際擁有黃金的情況下,透過「預測金價的漲跌」來進行交易。

CFD(Contract For Difference)不需實際擁有黃金,是指投資人以差價合約的方式來進行黃金投資,投資人可以在CFD交易商上開立帳戶,並通過差價合約的方式與平台交易,利用黃金價格的漲跌差異進行投資。投資黃金CFD是雙向的,你可以看好價格是漲或跌。

黃金CFD與黃金期貨相似,都是運用槓桿的特性交易,但兩者在買賣價差、轉倉成本、隔夜利息等計算上都很不一樣。

最大的差異是:黃金CFD合約最小可以到1盎司:1手的黃金差價規格為100盎司,而黃金CFD合約規格最小可以到1盎司(=0.01手),以國內合法的槓桿交易商提供的20倍槓桿計算,僅需要約100美金就可以開始投資黃金了!

黃金CFD沒有合約到期日:只要交易帳戶內保證金足夠即可長期持有,不像黃金期貨到期後要轉倉,黃金CFD可以避免轉倉風險以及轉倉成本。

黃金CFD可能有庫存費/隔夜利息:當交易留倉過結算時間,就可能產生隔夜利息(庫存費)。隔夜利息受到美元利率和交易商成本等諸多因素影響,結果有可能是投資人收取利息,也有可能是需要支付利息,實際收付需依照交易商平台上報價。

整體來說,黃金交易方式日益多元化,把投資黃金視為理財規畫之一,仍要在投資前,先評估本身資金及所能負擔之風險,再決定適合自己的黃金投資方式。

資料來源:群益期貨、群益外匯、Fxstreet、research.titanfx.com

新頭殼提醒您:投資一定有風險,投資有賺有賠,投資前應檢視自身能力,申購前應詳閱公開說明書。

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