疫苗奏效疫情近尾聲?觀光休閒航空股價悄悄回升 H&M重回一年前水準

·6 分鐘 (閱讀時間)

瑞典服飾零售商H&M股價挑戰12個月高峰,英國廉價航空瑞安航空股價重回大流行前水準。(圖片來源/flickr)

歐美自去年12月中旬起陸續施打新冠疫苗後,美國每天新增確診人數大減,市場燃起經濟重啟的樂觀火花,飯店和零售股近期強勁反彈,但「宅經濟概念股」從高峰回落。

在武漢肺炎(Covid-19)引發全球股市重新洗牌時,航空、觀光、飯店、零售股遭到無情的拋售,「宅經濟概念股」成為新寵兒。

去年被嫌棄的類股重新獲得青睞

《彭博》報導,疫情爆發一年後,歐美國家陸續為民眾接種疫苗,燃起重啟經濟活動的希望之火,去年被嫌棄的類股重新獲得青睞。

在危機初期遭受重創的觀光休閒股反彈,有助全球主要股市指數上漲,接近紀錄高位。歐洲旅遊運營商TUI AG和美國購物中心業主西蒙房地產集團(Simon Property Group)之類的股票近期漲勢最為強勁。

PineBridge投資公司的組合經理Hani Redha說:「落後股未來有廣闊的機會,我們更加樂觀,認為正常生活會比大家想像得還要提早到來。」他指的落後大盤股是航空、遊輪運營商和飯店股。

ZOOM股價從高峰下挫2成

投資人日漸看好長達數月的封鎖和旅行限制有望結束,這種樂觀情緒也可以從最近歐美股市最大贏家和輸家看出端倪。

熱門的視訊APP Zoom Video和德國的Delivery Hero SE等公司在疫情期間紮根並改變我們所有人的生活方式,股價跟著迅速飆升,但現在它們的股價已經從最高峰回落。

Zoom周五(2月19日)股價收盤下跌0.16%至417.26美元,從去年10月20日歷史高峰下跌22.3%。德國快遞公司Delivery Hero SE收121.7歐元,從今年1月15日高峰144.7下跌16 %

但是,最容易受到大流行影響的類股最近強勁反彈,當然是因為疫苗施打的速度加快和保護效力,以下以產業別來分析輸家和贏家走勢。

由於投資人今年追逐其他益比更低和業績增長預期更高的類股,所以2020年最火爆的網路股在最近幾個月失去一些光彩。自去年10月底以來,Zoom、網路影片公司Netflix和電商龍頭亞馬遜等網路股表現落後標普500指數大盤。

亞馬遜股價今年來走勢平緩

華爾街對亞馬遜的財測幾個月來沒有變動,但亞馬遜股價已從2020年歷史高峰下跌8%,其股價周五收盤下跌2.4%至3249.9美元,去年9月2日曾飆至3531.45美元。

亞馬遜即使公布第四季營收和淨利暴增,但其股價自9月以來接近持平,這引起分析師和股東的不滿。

在歐洲有相似之處。 Delivery Hero較1月份的高峰下跌約16%,而法國宅配物流公司Ubisoft Entertainment SA和英國線上食品雜貨商Ocado Group Plc未能提供新的利多誘因,股價也回落。

線上支付商Adyen NV今年續漲

但是,歐美一些大流行贏家仍繼續上漲,這表明投資者採取精挑細選的策略。網路支付公司Adyen NV在2020年飆升1.6倍,2021年初以來又漲39%。瑞典線上賭場運營商Evolution Gaming Group AB去年幾乎飆漲三倍,幾乎每天都在刷新紀錄,今年來又上漲25%,德國膳食工具公司HelloFresh SE在2021年保持漲勢,今年來上漲14%。

蘇格蘭投資信託基金(Scottish Investment Trust)首席經理麥金農(Alasdair McKinnon)表示:「我們永遠都不會回到大流行之前的狀態,但是我只是認為,這些企業可能獲得絕佳的營運條件。」

零售商H&M股價挑戰12月新高

有投資人認為,即使大流行過去,線上購物需求仍然會成長,美國數位零售商如Etsy和EBay Inc.以及英國的Asos在2021年將繼續受惠,保持領先。

但是,據《彭博情報》分析師Poonam Goyal稱,今年晚些時候人潮將漸漸回到實體商店,Urban Outfitters等服裝零售商和Kohl's 等百貨商店有機會從電商平台搶回一些市場占有率,這兩家公司股價今年以來均上漲超過18%,跑贏標普500指數,而歐洲的Hennes&Mauritz AB(H&M)今年來上漲9.9%,挑戰12個月新高。

Lazard資產管理公司的英國股票業務主管卡斯蒂斯(Alan Custis)說,在大流行期間一些商店永久關閉之後,實體店面競爭的減少可能使食品公司Associated British Foods 的Primark品牌受益。他預計,在禁令放寬後,消費者將很想逛實體商店。

卡斯蒂斯說:「儘管我們知道線上銷售確實是通過這種流行病增長的,但人們仍然喜歡實際的購物體驗。」

觀光休閒股悄悄彈升

旅遊和休閒股已經捲土重來,但是航空公司和電影院等許多類股仍遠低於大流行前的水準。

表現最佳的現場表現娛樂公司是Live Nation Entertainment,該公司自10月底以來股價累計大漲超過80%,創歷史新高。投資人看好,需求將報復性反彈,帶動該公司的收入和獲利激增,不過,一些分析師警告,現在公司估值可能過於泡沫化。

在歐洲,對旅行和旅遊業恢復的樂觀情緒提振洲際酒店集團(InterContinental Hotels Group)和廉價航空公司瑞安航空(Ryanair Holdings)股價收復大流行期間的跌勢。

瑞安航空和IHG股價重回大流行前水準

摩根士丹利分析師本周提高歐洲休閒股的洲際酒店(InterContinental)的股價目標,指出旅行的需求已被壓抑太久。

不過,M&G投資公司的英國股票經理人亞歷山大(Rory Alexander)認為,在未來兩年內,快時尚股將保持停滯狀態,消費者將注意力轉向家庭休閒活動。

同時,英國酒吧經營商的股價也強力反彈,因此,亞歷山大憂心忡忡說,他看到一些旅行和休閒股已經進入過度樂觀的狀態。

美國零售地產股4個月強彈8成

在美國,企業對雲端計算能力的需求猛增,像Equinix.和Digital Realty Trust這樣出租數據中心的公司是去年股市的寵兒。Equinix去年10月曾飆至835美元,比年初的648美元大漲29%。

但是,近幾個月來,這種情況發生變化,Equinix失寵了,2月18日收680.22美元,比1月最高價下挫12%。

投資者轉向了遭受疫情衝擊的零售商房地產投資信託基金(REIT)。自10月底以來,購物中心業主西蒙房地產公司(Simon Property)和金科房地產公司(Kimco Realty)的漲幅均超過70%。

歐洲零售股今年續跌

但是歐洲仍然充滿挑戰。分析師表示,該地區最大的購物中心房東Unibail-Rodamco-Westfield的最新調查結果沒有任何正面影響。

Peer Klepierre SA本週表示,目前影響其60%商店的封鎖措施今年將繼續打擊其現金流收入,儘管限制消費者的措施可能會在3月之後放鬆,但是今年Peer Klepierre和Unibail-Rodamco股價續跌,延續2020年跌勢。

更多信傳媒報導
台中製造影視電影 《無聲》拍出有愛之城的美好
如何預防蜂窩性組織炎?感染科醫師:慢性病患者必注意「4件事」
食譜看過來》蘋果豬肋排