病毒來勢洶洶 用債券基金抗疫

記者葉文義/台北報導
旺報

今年農曆開工以來全球市場不平靜。中國新型冠狀病毒疫情爆發打擊金融市場投資人的情緒,特別是風險性資產如股票,同時也對避險資產的需求快速增加。現階段,施羅德投信建議投資人可以同時投資公債、企業債的複合債券基金為核心,並且選擇「防疫產業」為主要布局的債券基金為主。

新型冠狀病毒疫情爆發可能會對長達數週或數月的經濟數據造成負面影響,這種不確定的環境可能還會持續一段時間。施羅德投資經濟學家Piya Sachdeva分析,如果疫情擴散流行並持續相當長的時間,則其破壞程度將對貿易夥伴產生更為負面的影響,特別是對亞洲其他國家,澳洲以及歐洲。

複合債基金入手時機

施羅德投信環球收息債券產品經理林良軍指出,市場面對不確定性,預期投資等級債、公債等會持續吸引避險資金靠攏,而能囊括各債券類別的策略,就是以複合債基金布局。另外,目前「逆勢」表現的產業以醫療保健、製藥以及通訊等為主,如果能選擇以這類產業為主要持債的債券基金,反而能因應投資組合波動風險,會是攻守兼備的好選擇。

金融債ETF抗疫優選

武漢肺炎事件引發市場避險需求升溫,資金大量轉進債市避風頭。統計國內投信發行的海外債券ETF基金,今年來平均報酬率達4%左右,表現亮眼。

第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券指數ETF基金經理人王達榮表示,觀察疫情發展,儘管股、債市場近期已迅速反映衝擊,目前不確定性仍高,穩健資產配置仍有需求,建議投資人搭配基本面、技術面相對較佳的債券ETF,降低波動風險。

王達榮尤其看好金融債表現,主要理由有二:一是金融債供給稀缺,自2018年以來,新增供給量腰斬再腰斬,預估今年新增發債量只有200億美元,為非金融債新增供給量的10%不到,在「奇貨可居」的原則下,身價看好。

二是銀行業信用體質佳,以美國為例,銀行業第一類資本適足率已來到金融海嘯後的高檔水準,足以因應可能風險。因此,若有資產配置需求,不妨以基本面、技術面雙好的金融債ETF,作為布局首選。

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