監管轉型 陸P2P網貸重新洗牌

記者李澍/綜合報導

據大陸監管機構去年11月底發布的指導文件顯示,可能會引導P2P網貸平台在2021年底前轉型成為網路小額貸款公司,此舉不僅為該行業營運模式帶來壓力,也可能使該產業進一步收縮;對於較具規模、擁有技術驅動之風險管理能力的P2P網貸平台來說,應能成為上述發展趨勢的最大受益者,而規模較小的則將面臨整合或停業。

評級機構惠譽認為,為支持消費金融行業的整體信用水準與長遠發展,2020年大陸對P2P網貸平台的監管及資本要求將再提高;另外,文件所提到的轉型,即使對規模較大的企業而言,初始資本仍然相當高,形成一種篩選機制,而更嚴格的監管條件將促進廣泛消費金融業更有序、永續地發展,為零售借款人提供可靠的融資選擇。

事實上,早自2018年初,在嚴格監管下,P2P網貸平台數量下降近80%,活躍投資者數量則下降66%;在地方上,湖南省及重慶市等多地的P2P網貸平台均因未通過監管檢驗,遭轄區內的監管機構勒令關閉。

對於未來發展,該文件提到,企業若欲取得全國範圍經營網路小額貸款業務許可,註冊資本不低於10億元(人民幣,下同),這與全國性商業銀行的要求相同;此外,首期實繳資本必須達到5億元,且不得低於未償P2P貸款餘額的十分之一,其餘所需資本則需在公司成立後六個月內繳入。

另外,文件對於P2P行業參與者也有新的融資規定。由於零售管道資金容易受市場情緒驟降,恐成風險來源,因此文件規定小額貸款公司僅能仰賴機構資金;在槓桿操作上,小額貸款公司來自銀行、股東、資產支持證券和債券的融資餘額不得超過股東權益的5倍。

為了提高公司存活率,有些小額貸款公司會與機構資金合作夥伴共同提供放貸服務,並將信貸資產納入其資產負債表,如此一來,網路小額貸款公司能夠在不增加槓桿及風險的情況下,提高業務量、營運效率、增加手續費收入。

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