《研究報告》疫情過後 東協經濟復甦力道強

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【時報-台北電】今年來亞股揚升,東協股市也同步出現明顯彈升,特別是越南股市今年迄今上漲逾5%,在東協股市中表現相對亮眼,另外包括印尼、泰國等今年來也維持漲勢,法人表示,疫情過後,東協經濟復甦成長力道強,加上幣值升值下,東協股市有上漲潛力。

保德信保德信亞太基金經理人曾訓億說,根據市場對於2021年經濟成長預估,亞太整體表現有望來到8.3%的復甦成長,相較全球與美國6.5%的漲勢更為強勁,配合今年低基期效應與企業獲利盈餘上修,包括東協在內的亞太經濟成長有機會創下金融海嘯以來的新高。若今年下半年全球疫情好轉,東協市場的旅遊業逐步恢復過往的榮景,對於東協股市將是非常大的助益。

群益東協成長基金經理人高浩偉表示,疫苗施打下,東南亞各國疫情已有逐漸降溫的趨勢,其中泰國、菲律賓近一月政府管制措施亦有放鬆,新加坡則因較早展開疫苗施打,料是東協國家中最先達到群體免疫的國家。

整體而言,在景氣可望逐漸修復,海外需求亦有望回升下,有利東協區域經濟表現和企業營運改善,東協股市表現亦可期待,後續操作觀察重點包括疫苗施打成效及疫情發展、各國財政及貨幣政策動向,產業方面,包括科技、觀光旅遊、電商等可持續留意。

霸菱大東協基金經理人林素亥表示,從長遠來看,持續看好東協股市原因包括東協有望受惠於人口統計方面的利多,包括6億的龐大人口以及中產階層快速增長,而且其財富亦日漸增多。

另外則是區內的結構性改革以及預計今年有望出現周期性復甦,推動東協「新經濟」加速發展。整體來說,東協新經濟產業的數目仍不多,但隨著此區進入科技無處不在的時代,有結構性增長紅利商業模式的東協企業,存在相當的投資機會。

最後是中美貿易局勢未見明顯和緩,供應鏈分散到東協國家從本質上是「勢在必行」的緩解風險策略。因此,東協國家中存在有受惠之企業,仍待發掘。

匯市方面,曾訓億認為,在經常帳盈餘改善下,去年亞幣以科技出口導向的幣別出現升值趨勢,尤其進入下半年之後更明顯,但東協國家則因受到較高的旅遊產業比重影響,貨幣表現相對東北亞國家弱勢,一旦疫情好轉,預期東協股匯市有望展開更明顯的補漲行情。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)