私募股權基金 來台吃癟

工商時報【陳碧芬╱台北報導】 台灣第一份私募基金白皮書昨（21）日發布，台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦表示，國際私募股權基金近年在台投資銳減，3年來僅見「尚未過關」的中嘉網路案；究其因素有三項：台灣企業規模偏小、政府法規政策與監管不確定性，以及電子產業已進入成熟期，面臨轉型壓力。 私募基金白皮書揭露，台灣政府對國際私募股權基金的政策、法規與監管，頻頻出現受爭議的決定，已影響國外業者來台意願，KKR收購國巨、安博凱出售中嘉網路等，是最明顯的案例。 勤業眾信董事長賴冠仲說，中嘉案是「令人（業者）失望」的個案，也是近3年唯一外資PE投資案。 富厚資本董事長戴章揮說:「台灣很多企業可以投資，但沒有人敢買」，因為對於最重要的買家—中國，不能隨意交易。該白皮書指出，台灣主管機關對具大陸色彩的投資人審查較為嚴格，私募股權基金背後的資金來源是否包括中資，也容易被放大檢視。 白皮書統計，國際私募股權基金的投資金額多落在1∼5億美元，過去10年，私募股權基金在台投資的指標案件，除了凱擘及中嘉網路的投資總金額達10億美元，多數案件規模，亦落在2∼8億美元。 國際私募基金業在台難以發揮，德勤財顧執行副總潘家涓表示，區域及本土型私募股權基金趁勢而起，且較國外業者有二大優勢，其一、投資金額更具彈性；其二、在地人脈及熟悉本土企業文化，均使得台灣企業主更願意共同合作。其中，郭冠群籌組、國泰金為大股東之一的達勝資本，陳聖德和郭名鑑成立的卓毅資本，成為最活躍的本土私募股權業者，共計資案件占整體市場七成以上。 黃日燦也指出，國際私募基金業如今不來了，就要靠自己來，國發會去年推動200億元的併購基金，今年將再啟動台幣1,000億的「產業創新轉型基金」，顯示政府也有意借助私募股權基金的力量，協助國內產業轉型升級。