程式交易教父張林忠:升息買股、降息買債與貴金屬

魏喬怡╱台北報導

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

2020年投資進出場的訊號與指標有哪些?程式交易教父張林忠13日表示,做程式交易講明年太長了,但就大方向來說,可看一下Fed升降息動作,若是降息持續,那麼貴金屬、黃金、白銀就有表現機會,債優於股,若升息的話就反向操作。

張林忠表示,2019年以來看散戶籌碼最準,也就是9月4日至今都要作多台股、台積電。因為散戶從那天起開始空單,就過去經驗來看,2006年至今散戶年年虧,所以反向操作勝算高,9月4日後作多台股加權、台積電者應都收穫豐。

做程式交易有一定的公式,第一步是「特性確認」,「看錯特性就像坐高鐵跑錯月台一樣,就會搭不上車。」張林忠指出,特性確認後就做「程式檢測」、判斷順勢、逆勢,經過邏輯配置產生交易模組。舉例來說,台指期就要「順勢」也就是追高殺低的操作,但美股不一定,所謂的「順勢」意謂著策略裡要有六成以上是順勢的,就不會錯。

張林忠進一步舉例商品特性檢測邏輯,有三種:MACD、RSI、凱勒通道,台指期跑出來結果適合「RSI順勢」操作。而小道瓊、十年債的結果則適合「低檔作多、高檔放空」的操作。

張林忠進一步指出,道瓊指數商品特性(RSI逆勢)來說,2005到2019年獲利是可達12.6萬美元,RSI突破45做空、跌破55做多,做進出場配置;美國十年債商品特性(RSI逆勢),從2009∼2019總獲利達33,484,多單獲利24,687、空單獲利8,796、最大拉回15,593、操作邏輯是RSI突破80做空、跌破20做多。

張林忠指出,美債投資策略一布林通道交易法(參數要設定35、0.5)也就是35天均線、上下0.5倍標準差才會有最大獲利(一般是設定20、2)美債要逆勢操作,回測期間:2009∼2019總獲利:49,799美元,最大拉回:10,191。

張林忠觀察,美股ETF交易策略(00668)平均線拉出,上方只要有拋物線指標到K棒下方就代表多頭,而現在是多方態勢,要買進。至於美債ETF交易策略(00687B),2019年長期趨勢向上,可在下通道附近,適合逆勢交易,而今年9月開始修正,因為避險需求下降,代表現適合逢低布局。

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