第一金投信:明年投資關鍵字震

文╱蔡淑芬

工商時報【文╱蔡淑芬】

2019年全球股債齊揚,投資人整體財富大幅增值。邁向新年度,金融市場能否延續好光景?投資人的期待又是什麼?根據第一金投信「2020投資關鍵字」票選活動顯示,「震」字拔得頭籌,反映美中貿易、全球經濟走勢等不確定變數仍多,讓市場機會與挑戰並存!

第一金投信近日進行「2020年投資市場關鍵字大選」,以「震」、「溫」、「憂」、「飆」、「回」五個關鍵字,涵蓋市場整體面向供投資人選擇,結果有30.2%受訪者選擇「震」作為代表,其次是「溫」25%、「憂」19.1%、「飆」15.6%、「回」10%。

在2020年看好的市場中(複選),「新興市場」支持率高達40%,第二是「中國」30.9%,而今年股市迭創新高的「美國」,看好的比率有26.9%。整體而言,「全球」看好度為29.6%,「都不看好」只有14.3%。

至於投資人偏好的資產(複選),「多元資產」衝第一,支持率47.2%,其次是「高收益債」30.8%、「公債或投資級債」25.6%、「股票」21.5%,「持有現金」只有19.6%。

第一金投信投資顧問部主管王源錦表示,「震」拔得頭籌,說明2020年金融市場仍將充滿不確定性,但並非看壞後市。

投資策略上,王源錦認為,全球已進入前所未有的超級景氣循環周期,整體經濟成長雖然放緩,衰退機率卻極低,因此對2020年保持樂觀看法。惟考量市場變數,投資人應該同時提高風險意識,以成長型資產搭配防禦型資產,穩健操作。

成長型資產看好「美國+AI」。美國就業市場與企業獲利持續向上,加上大選題材助威,美股將延續震盪向上的走勢。尤其美股核心在科技創新,受惠各國政府、企業積極發展AI,以及5G商用化帶來速度的提升,AI人工智慧發展將更快、應用將更廣,扮演科技領頭羊。

防禦型資產看好「債券收益+高股息股票」。低利率環境壓低企業利息支付壓力,違約率預期偏低,資金往高息資產流動。積極投資人可增持高收益債、保守或穩健型投資人配置高品質的投資級債、類主權債,或長期營運穩健、股利配發率高的水電瓦斯及基礎建設基金。

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