第1季MSCI「股漲」 基金報酬更上一層樓

【記者柯安聰台北報導】今年第1季全球在震盪中走高，帶動股票基金績效跟著反彈，根據統計，近1季MSCI世界指數上漲5.58%，而主動型基金透過選股，於同期間繳出更亮眼的成績，在Lipper環球股票分類的100檔境外基金中，有9檔基金績效超過1成，前5強績效更達13%至16.4%之多，包括摩根士丹利環球遠見基金、摩根士丹利環球機會基金、PGIM JENNISON全球股票機會基金、荷寶資本成長基金-荷寶環球消費新趨勢股票、富達基金－永續發展消費品牌基金。

PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，美國通膨已經連續數個月緩和走低，顯見急速升息確實達到抑制通膨目標，不僅減輕全球央行今年的升息壓力，亦使成長型企業在估值修正後，資金重回估值遭低估的類股懷抱；至於在未來股市循環中有望展現盈餘爆發成長的企業，將使潛在獲利轉化為現金流，大幅提升投資效益。

葉家榮表示，看好非核心消費與資訊科技業今年表現有望勝出，精品集團、晶片龍頭、精品汽車與電動車等都是值得留意的標的。從LVMH、愛馬仕等財報來看，高通膨環境對精品消費反而是一項助力，由於精品產業因應通膨能順勢調升價格，據統計，精品價格在2022全年平均漲價幅度達8%之多，而精品產業的營收成長漲幅更達到15%的高速成長，加上後疫情時代全球各國所帶來的旅遊消費，就算面臨景氣逆風，高資產消費客群仍趨之若鶩。

至於資訊科技業方面，葉家榮說，美國晶片龍頭大廠NVIDIA受惠於ChatGPT的橫空出世，許多新應用紛紛出現，進而帶動NVIDIA高速運算的晶片需求，且NVIDIA上季財報數字亮眼，反映出未來的強勁成長動能，如今又有AI人工智慧加持，後續成長可期。

葉家榮認為，聯準會升息步伐緩和，下半年整體景氣有望見到復甦，然在市場波動因子仍存的考量下，若想搭上股市下半年的成長趨勢，投資人不妨透過全球型股票基金介入，由基金團隊透過由下而上選股，並透過定期公司拜訪來持續衡量潛在風險，若企業盈餘出現下調、競爭地位轉差、管理層重大變化等風險，則會快速做彈性調整投資組合，以期達到優於大盤的目標。（自立電子報2023/3/30）