美短期公債ETF 風險低、顧收益

魏喬怡╱台北報導

工商時報【魏喬怡╱台北報導】

近期美國聯準會宣布重啟購債計畫,資金流入短期公債,未來將有利債市後續表現,上漲機會高,搭上Fed順風車,國泰投信募集兩檔基金,分別是「國泰美國多重收益平衡基金」及「國泰US短期公債ETF(00865B)」,已於11月11日募集約54億元申請成立,其中的國泰US短期公債ETF(00865B)預計於11月25日掛牌,未來可在證交所進行交易。

美國聯準會2019年10月公布,為提供長期流動性,未來每月以600億美元買進短期公債,時間將持續到2020年第二季,為市場提供流動性,也將使得市場資金由緊縮轉為充裕,為債市挹注活水。

國泰投信指出,據路孚特(Refinitiv)報告,美國大型企業2020年預估企業獲利成長將達10.6%。債市方面,資金穩定淨流入美國投資級公司債,目前收益率約在3∼3.2%,債息收益具投資吸引力。整體看來,美國市場股債展望俱佳

國泰投信指出,國泰US短期公債ETF(00865B)適合資金短期停泊,這檔ETF以彭博巴克萊美國短期公債收益指數為追蹤標的,成分標的不僅擁有最高信評Aaa評等,且在多個高信評國家中,美債殖利率相對優異,兼具高品質及收益兩大優勢。

同時,透過ETF進軍美國債市,擁有免交易稅的稅率優勢,又可直接於次級市場買進,將是投資人參與美國債市更簡單且低成本的選擇。

國泰US短期公債ETF(00865B)基金經理人鄭立誠表示,中美貿易戰局勢仍未明朗,川習會play不累,但市場震盪、前景不明,使得美國長債殖利率直落,卻有利於短期債,因此,近期短天期,存續期不滿一年的極短天期債券ETF受歡迎,因為這類投資標的具備孳息功能,與市場利率連動性高,流動性也佳,因此受到具短期資金停泊需求投資人歡迎。

鄭立誠表示,過去全球經濟幾次發生系統性風險來看,美元資產展現最佳抗震力,如今雖然看似烏雲飄散,但黑天鵝何時來誰也不知道,投資應做好兩手準備,美元短期公債ETF風險低,兼顧收益,加上具備ETF低手續費優勢,最適合做為短期投資標的,市場不明朗時,可先進行資金短期停泊,一旦市場好轉訊號出現,可快速轉進好標的。

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