美股暴跌 專家:疫情轉折再進場

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美股28日再暴跌,創下自2008年金融危機以來最糟單周走勢。有專家建議,年長者可採取保本為主的投資策略,年輕人則可維持現金流,伺機進入證券市場。對於當前態勢,以不變應萬變或為最佳選擇。

行為經濟學(Behavioral economics)的期望效用理論(Expected Utility Theory)認為,賺取兩元錢獲取的滿意度提升,不是賺取一元錢的兩倍。用通俗話講,擁有一定財富積累的人,通過財富增值獲得的滿意度,小於財富相對少的民眾;而獲得財富增值,往往需要承擔相應風險;因此對於部分人群適合保守投資策略,部分則更偏好激進。

因為每名投資者情況均不同,很難給出廣泛適用的投資策略。金融專家林日昇表示,他只能分享他過去的操作。雖然道指周跌12%,史指下跌11.5%,但過去五天,他沒有做任何買、賣操作。

林日昇表示,他當前的投資組合中,股票與債券分別約占50%與40%;因有感美股長期未陷入修正區間,該投資組合是他早早調整的結果。林日昇近期會以觀望為主,等候「兩個信號」。其一是中國國家主席習近平宣布新冠肺炎進入拐點,其二是美國疫情不會繼續惡化;如此這般,他會增持美股。 

對於部分擁有較多長期債券且已經獲得8%以上盈利的投資者,林日昇建議減持部分債券,以維持現金流,等候上述兩個信號,以便投入證券市場。

除此之外,目前的期貨市場亦釋出美聯儲將降息的訊號,這對證券市場也是利多消息。俗話說「投資不要與美聯儲對著幹(Don’t fight the Fed)」,林日昇表示,只要美國疫情不失控,美股仍大有可為。

曾任職於紐約華爾街投行的楊家淦表示,對於不需要立即將錢從401K或IRA退休賬戶中拿出來的投資者,既然已經錯過調整投資組合的最佳時機,目前建議以不變應萬變為主。

楊家淦強調,對於當前態勢,年輕人與年長者應採用不同的投資策略。年長者或有一定財富積累的人群,可增持重金屬等以起保險之效;或在401K投資選擇中,增加債券居多的共同基金(Mutual Fund)的持有比例。

對於年輕群體,楊家淦認為,在手邊保持足夠現金流,以待時機為佳。楊家淦研判,即使未來一、二個月的時間美股日子不好過,但2020年內美股仍能獲得較好的走勢。

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