Yahoo奇摩新聞 股債組合這樣搭，雙收益度過經濟震盪年
文/劉芷茵
2023年全球景氣能見度低！投資市場濔漫著經濟衰退的陰霾，投資人該怎麼布局？富蘭克林證券投顧建議，現階段應「廣納雙收益」，也就是在投資組合中，利用高股息、高債息來掌握多元收益，強化資產防護力，並透過「投資金三角」，隨時靈活調整投資組合，因應景氣不確定的同時，也不錯失市場隨時拐彎向上的機會。
所謂「投資金三角」就是「平衡當道」、「存債主義」與「防禦進取」，投資的核心邏輯是：以美國平衡型基金為核心，再搭配精選收益來源的複合債券型基金，以及具防禦和有高股利、低波動特性的基礎建設產業之股票型基金，「一平衡、一債、一股」的金三角配置打造出2023年的聚富組合。
「一平衡、一債、一股」50%、30%、20%搭出投資金三角
投資人可以參考以下3檔基金：
1、富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金；
2、富蘭克林坦伯頓精選收益基金；
3、美盛凱利基礎建設價值基金。
原因在於，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金是一檔股債混合的平衡型基金，強調股債靈活配置。舉例來說，2021年為掌握熱錢帶來的股市上漲，一度將債券資產降至2成左右，但隨著經濟下行風險提升及債券價格回落、殖利率佳，現階段已將債券資產提升至約6成，持續帶來穩健的息收。這檔基金今年也獲得Benchmark「指標」年度台灣基金大獎中的「平衡型股債混合」項目最佳表現基金大獎以及傑出表現獎的肯定。
而富蘭克林坦伯頓精選收益基金為一檔美元複合債券型基金，透過經理人的超前部署以廣納全球各類債券投資機會。目前美國利率登上高點，但債市價格大多已反應聯準會利率終點，債市轉多趨勢明確，同時，為減少衰退風險，該基金6成布局在防禦型的公債和投資級債，3成布局於非投資等級債，以爭取債券資本利得和收益空間。且持債存續期間僅3.56年，以因應美國通膨仍高於聯準會目標的情境，藉此防禦利率上揚風險；並以美元部位為主，降低匯率波動風險。
最後來看美盛凱利基礎建設價值基金，精準聚焦在投資全球上市基礎建設股票，追求股利收益和長期資本增值機會。該基金在今年及前年都有獲Benchmark「指標」年度台灣基金大獎當中的「產業股票-基礎設施」項目最佳表現定期定額基金大獎肯定。
在經濟景氣能見度低的環境下，該基金採取防禦配置，增持較不受景氣循環影響的受監管公用事業、及可受惠能源供應吃緊的能源基礎建設相關個股。且中長期看好基礎建設將持續受惠節能減碳、氣候變遷、數位轉型及新興市場城市化等結構性題材，具有政策利多，且基礎建設資產具備通膨轉嫁的獨特優勢，可列為長期投資組合的一環。
值得一提的是，這3檔基金的配息表現具有相當水準，富蘭克林穩定月收益基金今年來的年配息率在7.75%至7.85%間，富蘭克林精選收益基金和美盛基礎建設基金也有5%以上，是投資人抵禦通膨的絕佳選項。
如何在現階段打造最佳聚富組合？富蘭克林證券投顧建議，可依序配置50%的美國平衡基金鎮住核心，再搭配30%的美元複合債基金、20%的基礎建設基金，因現在投資環境債優於股，可先佈局較多債券型資產，之後視市場狀況，靈活調整比重，為投資部位做最好的規劃。
