股市攻略》股匯雙殺外資大賣 賣壓過後電子股反彈貨櫃航運是主角

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貨櫃航運股經過11日大洗盤後,將來恐怕再難買到「便宜船票」。(圖片來源/信傳媒編輯部)

受到美國科技股大跌及台灣本土肺炎疫情增加,今日台股出現恐慌性大跌, 台股大盤最多下跌超過780點,最低跌到16,460 點位置,收盤在16,583 點,下跌652點,跌幅高達3.79%;櫃台指數則是大跌8.89點,大跌4.4%。

股市重挫,外資落跑,匯市11日也上演大逃殺戲碼,新台幣匯率自前一日的近24年高點滑落,11日終場重挫1.36角 ,收在27.952元,為近一周低點,台北外匯經紀公司成交量12.63億美元。

11日的成交量為史上第三大單日跌點,成交量7,148.35億元,創歷史天量。其中,外資及陸資(不含外資自營商)大幅賣超423.87億元,成為史上第二大賣超。台股後續怎麼看?以下是宏遠投顧副總陳國清對市場行情的分析及看法:

持續弱勢一段時間的電子股11日表現最為弱勢,是拖累台股大跌的元兇,主因去年3月底以來電子股股價大漲到本益比過高、擔心電子業重複下單問題,以及近幾個月來原物料大漲使得電子終端產品上漲,不利於電子業。

又因最近1~2個月資金轉往獲利大幅成長且本益比偏低的傳產漲價股及金融股,使得電子股股價持續疲弱且下跌一段時間。由於許多投資人在電子股股價高檔區看得特別樂觀而被套牢,不幸碰到星期一美國科技股大跌及台灣本土新冠肺炎疫情出現,市場恐慌性殺盤造成電子股股價大跌,部分投資人開始面臨融資追繳通知,終於壓垮電子股股價。

電子股是拖累台股大跌的元凶

11日電子股大跌後,可能12日早盤仍會面臨融資停損或斷頭壓力,但是預估12日早盤賣壓結束後,短線將有機會止跌反彈,但是也不能過度樂觀, 仍須慎選股票投資,並且降低獲利不佳且股價大漲到非常高本益比的股票,趨吉避凶;短線電子指標股仍然建議看台積電、聯電、聯發科、面板股、主機板三家大廠等等股票。

雖然台積電公布4月營收不如預期,但股價已修正一段時間,應有機會跌深反彈;11 日聯發科股價重挫,但今日股價下跌並沒有收在最低,似乎股價也有止跌的情況。

至於面板股今年第一季單季 EPS 都超過 1 元,全年EPS 有機會挑戰 5~6 元,但短線股價下跌幅度超過3成,有點類似今年 1 月初貨櫃航運股股價漲多回跌超過3成的情況,預估面板股股價在明天跌到季線支撐前就有可能會止跌反彈。

至於主機板三家大廠股價也漲多回跌,但本益比較低,股價跌深後或仍有表現空間。

「航海王」獲利大爆發挺住下殺氣氛

目前台股盤面重心仍在獲利大好且本益比偏低的貨櫃航運、傳產漲價股、金融股及部分優質電子股,尤其貨櫃航運股更是目前台股最佳女主角。11日台股大跌下殺過程中,股價持續強勢的貨櫃航運股也遭受到牽累,但是仍然挺住下殺氣氛,原因無他,就是因為長榮、陽明、萬海今年獲利大爆發,以長榮公布第一季稅後 EPS 高達 7.04 元,大幅優於市場預期,且因第二季起新高價合約及新船持續加入,預期單季獲利將會持續走高,今年稅後 EPS 可望挑戰25~30 元以上, 預期陽明及萬海也有這樣的實力。

目前這三檔股票的本益比可能都低於4倍以下, 股價最後的表現一定會以稅後 EPS 高低為依歸,而且會有比價倫理。吾人未曾見過稅後 EPS 大好且本益比非常偏低的股票不會大漲,只是時間早晚而已; 吾人也未曾見過稅後 EPS 很差,且股價漲到很高且本益比非常高的股票不會大跌,也是時間早晚而已。

航運股上沖下洗,信心不足者先下船

事實上,11日貨櫃航運股經過這樣的大洗盤,讓沒有持股信心的投資人下船,只剩有信心的投資人在船上,真的很棒,如此股價更能同心協力往上划,預期恐將難有便宜的船票了。

經過11日台股恐慌性殺盤之後,有些被錯殺的弱勢股,將有機會跌深反彈, 例如面板股及相關零組件股,持有者可以不用再追殺,沒有持股者,仍然可以擇優逢低布局;但是高本益比且股價基期仍高的電子股,即使股價跌深反彈也可能反彈過後仍然弱勢,需減碼因應。

至於基本面獲利大好且本益比仍然很低的強勢股,如貨櫃航運股,經過 11 日的震盪洗盤後,可能未來股價會更強勢(因為沒信心的投資人已下船),將成為台股強勢股的主角,仍然是傳產漲價股的領頭羊, 而且會攸關台股大盤的走勢。至於其他強勢股如金融壽險、鋼鐵、水泥、部分電子股,近期股價回跌後,也會有短線投資獲利的機會。

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