股神靠庫藏股救股價 台灣也有21檔正在實施庫藏股

作者:陳唯泰

【波克夏上季虧損497.5億元】

每年的這個時候,都是美股公告上一季財報數字的時候,除了大家耳熟能詳的幾家科技大廠之外,市場關注的莫過於股神巴菲特的投資公司-波克夏海瑟威。然而這一季的財報數字,受到新冠肺炎的影響,大家都不太好看,連股神的公司也不例外,波克夏上季淨損約 497.5 億美元,在股神的投資組合中,跌幅最大的除了美國運通及富國銀行等金融股外,就屬達美、西南等 4 家航空公司最拖累損益。

【實施庫藏股有3個目的】

不過市場更關心的是股神到底現在進場了沒。根據波克夏第一季末現金與約當現金達 1372 億美元,不僅創下新高,甚至比去年底再多出 100 億美元,可見「股神」並未在第一季逢低大買股票。

另有財報內容指出,上季巴菲特只淨購入 35 億美元股票,包括 18 億美元的其他公司股票,以及買回 17 億美元波克夏股票。換句話說目前股神還找不到值得買進的公司,除了自己家的股票。

上市櫃公司在公開交易市場買進自己家的股票,我們稱之為庫藏股。一般說來公司實施庫藏股有3個目的:

  1. 轉讓予員工

  2. 維護股東權益

  3. 註銷股本

雖然在外電報導中沒有提到巴菲特此時買進庫藏股的目的為何,但至少公司買回庫藏股之後,在外流通的股權減少,籌碼相對穩定,股價也比較容易上漲。

【四月有21家實施庫藏股】

雖然外國的月亮不一定比較圓,但是有些事情卻是相同的。就舉波克夏實施庫藏股這事來說吧,台灣近期也有不少公司實施庫藏股,請參考附表一。

表一、四月份公告實施庫藏股公司

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

【華新、鎧勝、福壽 庫藏破萬張】

附表一是四月份公告實施庫藏股公司,一共有21檔,6家公司實施庫藏股的目的是維護公司信用及股東權益,其餘15家的目的都是轉讓股份予員工。有些公司實施庫藏股的張數不少,例如:華新(1605)、鎧勝(5264)、福壽(1219),都有超過上萬張的庫藏股計劃,但是到截稿日為止,只有華新100%執行完畢,其餘的公司還沒有破蛋。

雖然是如此,但我們也不要太失望,因為四月份董事會通過實施庫藏股,基本上期限都會到六月,現在才五月一開始,所以時間上還有一個月以上的時間,我們可以後續追蹤。

上週四開始,美股再次出現賣壓,而連續2天買超台股的外資,在本週一開盤,就又轉為賣超370億,把前2天買超的金額又都給吐了回去。因此不排除台股有回測萬點的的可能性,這時候就正好可以檢視這些實施庫藏股的公司,是不是真的有在趁股價拉回時,逢低承接個股。如果你也發現這些個股似乎有買盤在低檔介入,不排除就是公司派正在買回公司的股票囉。

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作者簡介:

陳唯泰
陳唯泰

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。