英特爾催動伺服器換機潮 麥格理喊進四大金剛

李娟萍╱台北報導

工商時報【李娟萍╱台北報導】

全球處理器龍頭廠英特爾(Intel)將於2020∼2021年推出新一代產品,可望帶動固網及資料數據中心換機潮,麥格理指出,白牌伺服器出貨將擺脫無成長,2020、2021年有望直奔雙位數增長,2020年網通股首選是智邦、緯穎、譜瑞-KY和世芯-KY四大金剛。

其中,在世芯-KY部分,麥格理與摩根士丹利證券有志一同唱高調,目標價分別給予289、290元。而在緯穎部分,目標價拉上新高度,麥格理給予緯穎714元的高價位。

英特爾為因應5G及人工智慧,對運算效能提升的需求,全面升級新平台功能,在假設雲端容量也大幅擴增下,將帶動2020∼2021年的伺服器換機潮。麥格理預測,白牌伺服器2019年營收將年減1%,但2020、2021年將轉為年增14%、16%。而企業伺服器也將於2020年轉為正成長,整體而言,伺服器營收2020、2021年將年增5%、7%。

麥格理重申緯穎投資評等「優於大盤」,將是2020、2021年伺服器回復成長後的主要受益者,目標價上調至714元。主要理由有三,分別是雲端容量的擴增、伺服器替換需求,以及英特爾10奈米CPU帶動的換機潮,緯穎將憑藉現有客戶及滲透到新客戶,表現超越同業。

此外,麥格理也對智邦、譜瑞-KY給予「優於大盤」的投資評等,目標價分別是208元、824元,智邦主要是受惠於網路數據需求的成長,而譜瑞-KY則是受惠於數據流量激增,PCIe 4升級滲透率提升。

世芯-KY部分,則是受惠於大陸晶片自製策略的商機,麥格理預期,世芯-KY將成為大陸半導體本地化授權(尤其是CPU部分)最大受惠者之一。大摩最新報告也重申對世芯-KY「優於大盤」的看法,目標價290元。

凱基投顧同樣看好固網及資料中心的高速升級,預期台灣網通廠的獲利能力,將在2020年第一季及第二季回穩,並受惠於2020年起,為期三年的固網換機潮,營收將呈現強勁成長,啟碁、中磊、嘉澤為網通股首選。

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