Yahoo奇摩新聞 英特爾宣戰台積電非搞錯方向？ 陸行之：「也許新CEO沒那麼笨」 成敗有這兩套劇本
英特爾宣布重啟晶圓代工服務後，引起投資人與研究機構的熱烈討論，資深半導體分析師陸行之在第一時間在臉書上批英特爾新執行長「搞錯方向」。 但今（26）日他修正為「Pat也許沒有我之前想的這麼笨，看起來不是搞錯方向」。
陸行之也提出英特爾挑戰台積電晶圓代工霸主地位後，可能出現的成功與失敗劇本，以及投資人應該密切關注的三項觀察指標。
英特爾向台積電宣戰 陸行之解讀：目前看來競爭大於合作
24日在臉書上評論英特爾新任執行長蓋爾辛格（Patrick Paul Gelsinger）是「搞錯方向」的陸行之，今天調整說法，指出在看過這幾天臉友的回饋，以及與在英特爾工作的朋友溝通後，有了新的結論：「雖然目前看起來是競爭大於合作（對台積電來說），但評估英特爾想做訂製型代工，非傳統晶圓代工。」
陸行之認為，英特爾在晶圓製造的領域有設計整合強、製造弱的特性，把代工及先進製程製造業務獨立出來，讓該部門直接向執行長報告，能較過去更精準掌握成本、良率、可以量產的時間（time to market），以便跟台積電來做比較。
英特爾挑戰成敗結果 陸行之推估兩套可能劇本
當最後的決鬥結果出爐，陸行之推測可能的兩套劇本如下：
1. 挑戰失敗，主戰派的Dr. Randhir Thakur（前應用材料高階主管）下台，部門則可再分割賣掉或上市，以斷臂求生（不是斷尾這麼輕鬆）。
2. 挑戰成功，主戰派Dr. Randhir Thakur則將成為下任CEO人選。
相較起聯電、格羅方德選擇直接宣佈放棄7奈米及7奈米以下製程代工。陸行之判斷，英特爾因為是老大哥，面子掛不住，多少要再丟個數百億美元，成立一個部門掙扎一下。
▲以往在台積電每次法說會，張忠謀及陸行之的互動都是法人圈的關注焦點。（圖片來源：今周刊攝影團隊）
英特爾玩真的？ 陸行之：觀察這三大指標
對投資人來說，陸行之也提出三個值得密切關注的觀察指標。
首先，之後所有7奈米及以下的EUV製程工藝產能，是否都會放在此新成立部門，並由Dr. Thakur統籌負責生產內部x86 CPU及GPU產品，以及服務外部客戶，例如亞馬遜、微軟、Google、IBM…等。
第二，也許這是蓋爾辛格想到，斷絕晶圓製造部門長期吃大鍋飯、拖累設計部門的解決方案。
陸行之分析，也許他想直接把先進製程製造部門砍掉，但來自晶圓製造部門老臣的官僚體系壓力太大，因此直接成立一個新的先進晶圓製造部門，以跟台積電、三星的代工業務直接比對成本、良率、量產時間，數年後結果可望會揭曉。
第三，觀察台積電、三星及英特爾代工未來幾年的資本支出變化，以及英特爾設計訂單的產品種類及變化。
一位長期關注半導體產業的分析師則認為，不管英特爾說得多天花亂墜，後續最大的重點就是先前卡關的7奈米製程何時能出現進展？2022年底7奈米製程到底能不能開始生產，而到了2023年，7奈米製程又到底能不能量產？
更多今周刊文章
中國獵巫全球化 謝金河：Tesla危險！中美峰會不歡而散 投資變數大增
鴻海股價一路衝高還可以買？ 楊應超：兩關鍵判斷，抱2年不是問題
更多財經相關新聞
東元改選 黃育仁擺出七人黃金陣容
行動支付5,000元 銀行須通知
顏炳立：政府打炒房 不傷一般自住買盤
馬士基：蘇伊士運河堵塞事件 加速全球供應鏈轉型
大學畢業起薪首破3萬元 人力銀行說是這兩股力量加持
