荷寶中國股票基金經理人繆子美:三大主題 掌握陸股獲利契機

孫彬訓╱台北報導
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工商時報【孫彬訓╱台北報導】

大陸股市自2017年以來表現領先多數新興市場,展望2018年,經濟成功轉型的陸股仍是投資人首選。荷寶投資管理表示,持續看好2018年大陸股市前景,除了總經面轉佳優勢外,企業盈餘成長與資金面利多亦為支持股市成長因素,將透過三大主題,消費升級、科技與創新以及結構性改革,掌握大陸股市獲利契機。

荷寶中國股票基金經理人繆子美表示,蓬勃的新經濟行業目前占MSCI中國指數市值超過55%,且全球經濟同步復甦提振大陸進出口表現,以及大陸經濟由聚焦高速成長轉型至重視成長品質,都是推動總體經濟的動力;企業盈餘也持續成長,目前市場預期2018及2019年的每股盈餘成長分別為20%及15%,且可望繼續上調。

2017年以來,MSCI中國指數上揚65%,同期間MSCI新興市場指數上揚45%,標普500指數僅上揚27%,陸股績效優於多個主要市場;以5年、10年與15年年複合成長率來說,MSCI中國指數表現也都優於MSCI新興市場指數。

此外,就資金流向而言,每月淨流入陸股的資金已從2016年底不到5億美元反彈至20億美元的水準,預期未來仍將持續增加。

繆子美指出,隨著大陸經濟轉型,預期新經濟產業如資訊科技、健康護理與消費的表現將持續優於舊經濟產業,2018年的三大投資主題包括:消費升級、科技與創新以及結構性改革。在消費升級方面,看好旅遊、教育以及健康護理等產業,由於中產階級數量增加,汽車的消費也從強調實用轉向重視品質,價格也趨向高端,此外,教育與醫療也是具備龐大成長潛力的市場。

至於科技與創新,大陸除了擁有知名度高的手機品牌大廠,在網際網路產業發展更蓬勃,未來十年在網路金融服務以及人工智慧、雲端、其他網際網路與自動化駕駛等成長幅度可望達50%。

結構性改革所帶來的商機,包括大陸政府加強環境保護所衍生的環保產業,以及推動供給側改革,透過減少過剩產能與縮減國企數目,促進相關行業整固。

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