華爾街最大恐慌?美銀:比起新冠 投資人更害怕通膨和Fed

鉅亨網編譯羅昀玫
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美國銀行週二 (16 日) 發布的一份調查顯示,華爾街投資者至少在心理上已將「通膨」和 Fed 帶來的「削減恐慌」(taper tantrum)」列為他們更大的頭號擔憂。

自 2020 年 2 月以來,新冠疫情 (COVID-19) 被基金經理評為投資組合的第一大尾端風險 (Tail Risk),然而,隨著全球疫苗接種進度展開,本月有了不一樣的戲劇性結果。

美銀首席投資策略師 Michael Hartnett 總結三月份的全球基金經理調查結果道,「通膨」憂慮已經取代「新冠疫情」成為投資者第一大的尾端風險 (或離群值事件),這是自 2020 年 2 月以來「新冠」首次退位。

尾端風險 (Tail Risk):
極端事件出現的風險,統計學上認為按照常態鐘型分佈,極端值出現機率是相當低的,導致很少人會考慮到大幅波動造成的風險。

美銀三月的專業投資者調查中,37% 的受訪者表示,「通膨」是目前最大的市場挑戰,其次是 35% 受訪者認為的「削減恐慌」(taper tantrum)。(Fed 出人意料地縮減月度資產購買計畫時,債券市場將出現的強烈反應)。

「新冠疫情」仍然是基金經理認為市場的第三大威脅。

(圖片:彭博)
「通膨」取代「新冠疫情」是目前專業投資者的最大擔憂。 (圖片:美銀)

這前三大威脅都比拜登政府的華爾街泡沫、更高稅收或更嚴格的科技監管更讓基金經理感到擔憂。

此外,43% 的受訪者認為,若 10 年期美債殖利率漲至 2%,美股將出現 10% 的回落。

89% 的受訪者認為,明年全球獲利將有所改善。專業投資者現在多傾向購買週期性股票。

美銀自本月 5 日至 11 日進行該調查,涵蓋管理逾 6300 億美元的資產的 220 名基金經理。